科龙公司案例要点分析.pptVIP

四、2002 年减值准备转回成就“胜利大扭亏” 2002 年，科龙将会计师事务所由安达信更换为德勤。2003 年4 月1 日，科龙公布了2002 年报，实现净利2 亿元，从连续巨亏两年到盈利2 亿 不到24 小时，公司高层又召开了年报说明会，并解释说由于会计师对公司年报出具了“持保留意见”的审计报告，故而将对年报数据进行调整，而调整后公司的利润可能会下降9000 多万。 尽管德勤在科龙调整报表后仍出具了保留意见的审计报告，科龙还是痛痛快快地成功摘去ST 的大帽子。不过科龙真的扭亏吗？ 虽然2002 年科龙电器毛利率有所提高，2002 年的扭亏并不是毛利率提高的结果 2002 年科龙电器合并报表营业费用下降3.3 亿 管理费用更是下降的离谱，集团合并管理费用低得连一个亿都不到，而2001的管理费用高达9 个多亿。另外2002 年的投资收益和固定资产减值准备也有所转回。而管理费用的巨额下滑主要由于2001 年坏账准备和存货跌价准备的转回。 1、应收账款坏账准备计提比例显著下降 科龙电器其他应收款自2001 年开始计提坏账准备后，2002 年又计提了600 多万的坏账准备。不过从其附注我们却发现，2001 年末合并应收账款账龄1-2 年的其他应收款为1,032,612 元，而2002 年年末合并应收账款账龄2 年-3 年的其他应收款却增为4,541,017 元。为何会出现这样的差异，科龙电器却未对此进行任何解释说明。 2、存货跌价准备转回，而毛利率却仍能提高 2002 年科龙电器转回了2.2 亿的存货跌价准备，科龙电器的解释是因为把旧有存货以低价促销，基本清除。然而，科龙主业毛利率并没有因为清理旧货而下降，反而有很大的提高。科龙2002 年集团合并和母公司的毛利率均达到21%。从2001 年和2002 年的存货减值比率可以看出，2002 年减值比率大为下降。 结论 另外，科龙电器还在2002 年转回了长期投资减值准备0.74 亿元，上述三项减值准备的转回对2002 年利润影响数是3.5 亿元。也就是说，如果没有减值转回，科龙2002 年将出现2.5 亿元的亏损。 根据我们对科龙电器2001 年和2002 年报表的分析，科龙2001 年巨亏15.56 亿是通过调整减值准备进行会计利润调节的结果，而2002 年的扭亏并不是真正的扭亏，主营是2001 的减值准备转回的。而其进行会计操纵的动机，主要是保证格林柯尔收购的低价以及2002 年ST 摘帽，与其资本运作息息相关。 自食其果 2006年7月16日，中国证监会对广东科龙电器股份有限公司及其责任人的证券违法违规行为做出行政处罚与市场永久性禁入决定。 四、科龙审计报告透视 2002年之前，科龙的审计机构是安达信，2001年，ST科龙全年净亏15亿元多，当时的安达信”由于无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有重大交易均已被正确记录并充分披露”给出了拒绝表示意见的审计报告。 2002年，安达信因安然事件颠覆后，德勤走马上任，为科龙审计了2002年至2004年的年报。 在对ST科龙2002年年报进行审计时，德勤认为”未能从公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据作为其审计的基础，报表的上年数与本年数也不具有可比性”，所以出具了”保留意见”审计报告。 2003年德勤对科龙2003年的年报出具了无保留意见审计报告。2004年德勤对科龙出具了保留意见审计报告。 既然科龙被证实有重大错报事实，德勤显然难以免责。据媒体透露.证监会基本完成了对德勤的调查，德勤对科龙审计过程中存在的主要问题包括：审计程序不充分、不适当，未发现科龙现金流量表重大差错等。 五、启示 1、科龙财务造假根源何在 　科龙财务造假的根源仍然是公司治理结构问题。2001年，科龙实施产权制度改革，通过股权转让引入”格林柯尔”实现了民营化重组，其初衷是希望民营资本的介入能够打开产权之结，改善公司治理。现在看来，在顾雏军的把持下，科龙的内部人控制现象不但没有改善.反倒被强化了。 2、强化市场监管 证监会是对证券市场行为进行全程监管，维护市场秩序，保护投资者利益的机构。事实上，2002年以来科龙的经营业绩出现剧烈波动，已经引起公众的普遍关注和质疑，现已查实公司所披露的财务报告与事实存在严重不符，但它居然能够利用财务数字游戏在中国证券市场上”混”了近5年。可以说，科龙是”自我曝光”在前，公众质疑在先，证监会立案调查滞后。 3、国际会计师事务所的问题 如果说良好的公司治理是提高上市公司会计信息质量的第一道防线，那么独立审计是防范会计信息失真和舞弊行为的另一道重要关卡。拥有国际“四大”会计师事务所金字招牌的德勤没有把好这道关，反而深陷”科龙门”，由此可以发现国际会计师事务所在中国大陆执业也存在一些问题。 谢