外币结算平台要点.docVIP

出國報告（出國類別：其他） 國際降低外匯清算風險之進展-兼論我國「外幣結算平台」系統運作概況 服務機關：中央銀行 姓名職稱：陳文雅 業務局副科長 派赴國家：越南 出國期間：102年5月26至6月1日 報告日期：102年8月日 摘 要 近年由於全球經濟快速發展，外匯交易量迅速成長，外匯市場已發展為全球交易量最龐大的金融市場。且因金融全球化趨勢下，國際間貿易投資增加，跨境外匯交易占所有外匯交易比例已高達65%，跨國外匯支付清算需求提高，惟因以往採用傳統外匯清算方式存在相當高之風險，促使各國建置其跨國或多幣別之外匯清算系統，以提高支付效率並消除外匯交易所產生之清算風險。 國際間亦觀察到外匯清算風險可能導致嚴重的系統性風險，對全球金融市場造成重大影響。近年來G10十大工業國家中央銀行相當關注此一議題，近10幾年間，持續委CPSS進行調查研究，並陸續發布調查報告及建議策略，希望透過政府及民間金融機構共同推動執行，能有效降低外匯清算之風險。 鑒於外匯清算風險為支付清算風險主要風險，在金融全球化且跨國外匯交易清算發展趨勢下，一國金融體系之風險可能導致跨國系統性風險，外匯清算系統及清算風險等議題值建置之際，我國「外幣結算平台」之建置，。 目 次 1 壹、前言 貳、國際外匯交易市場及跨國清算風險概述 一、國際外匯市場概況 二、國際主要之外匯清算 8 三、跨國支付清算系統發展及風險 參、國際降低外匯交易清算風險之策略及進展 1 一、背景說明 1 二、1996年「外匯交易清算風險」報告 三、1998年「降低外匯交易清算風險之進度報告」 四、2008年「降低外匯交易清算風險之進展」報告 2 肆、持續連結清算系統(CLS) 一、發展背景 二、CLS系統運作架構 三、CLS發展現況 3 四、新台幣加入CLS系統之評估 4 伍、香港金融基礎設施 4 一、香港外匯市場概況 4 二、香港金融基礎設施介紹 4 三、CHATS清算系統之監管機制 5 四、香港金融基礎建設近期之發展 5 陸、我國外幣清算系統之建置及發展 5 一、我國外幣清算系統之建置歷程 5 二、財金公司「外幣結算平台」 三、「外幣結算平台」營運概況 64 四、「外幣結算平台」後續功能擴充規劃 6 柒、心得與建議 一、 71 二、 72 參考 75 壹、前言 本次參加東南亞中央銀行研訓中心(The South East Asian Central Banks Research and Training Center, SEACEN)於2013年5月26日至6月1日，於越南河內舉辦之第8屆新興經濟體支付及清算系統中級訓練課程課程內容除對支付清算系統之理論與架構作全面性介紹外，。SEACEN主辦單位特別邀請國際清算銀行(BIS)、持續連結銀行(CLS Bank)及香港金融管理局(HKMA)講師介紹CPSS所提之調查報告、CLS清算系統及香港CHATS系統。透過講師豐富授課資料，並透過學員間分組討論，對了解外匯清算風險相關議題獲益匪淺。CLS系統及香港CHATS系統均係採用PVP同步收付清算並提供流動性節省機制，經過多年運作已證實可有效降低外匯清算風險。現值本行積極建置我國外幣結算平台之際，藉由本篇報告介紹目前國際外匯清算風險控管之最新進展及CLS及CHATS二系統之作業架構及風險管理，冀能對我國外幣結算平台之發展有所助益。 自1990年代末期開始，隨國際經濟快速發展，外匯交易市場交易量不斷擴大，以往採用傳統外匯交割方式因存在著相當大的風險，此風險可能對各國及全球金融體系造成重大之影響，甚至引發全球性系統風險，因此促使各國及國際間對降低外匯清算風險日益重視，除採取相關改善措施外，亦建置其境內及跨境之外幣清算系統，期藉以消除降低外匯清算所產生之風險。 國際清算銀行(BIS)所屬之支付暨清算系統委員會(CPSS)自1996年以來針對外匯清算風險亦積極投入調查，並提供相關降低外匯清算風險之建議報告供各國參考採用。CPSS歷經10幾年的調查研究發現，其所提之建議已廣受各國採納且獲致顯著之成效，因此本報告特將CPSS近年所提降低外匯清算風險之指導方針、具體成果及未來仍應努力之方向略作概述，應可作為我國金融監理機關及銀行業之參考。 我國外匯市場自1979年建立至今，因進出口貿易及海外投資等快速成長，外匯交易量快速上升。根據央行發布之外匯交易統計資料，民國102年5月份我國全體外匯交易量近7,400億美元，平均每日外匯交易量高達336億美元，顯示我國外匯市場交易非常活絡。 為利企業及投資大眾便利匯款並降低外匯清算風險，我國於民國99年12月建置境內美元清算系統，提供美元匯款服務，除可縮短資金交付時程、減少匯款成本外，更重要是大幅降低以往需經由國外通匯代理行轉匯所衍生之風險。另為