第八章中间业务的创新资料.ppt

第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） 第八章 中间业务的创新（6学时） Your company slogan in here 1.定义 人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。 （一）人民币利率互换 三、国内市场主要交易类业务介绍 2.交易规则 经营主体：具有开办衍生产品交易业务资格的商业银行 参考利率：全国银行间同业拆借市场发布的具有基准性质的市场利率，以及中国人民银行公布的存款利率等 订立书面形式的交易合同 设立保证金或保证券 （一）人民币利率互换 三、国内市场主要交易类业务介绍 3.作用 丰富商业银行资产负债管理工具，加强资产负债利率的风险管理 丰富商业银行的交易业务品种，通过交易、保值与做市，为商业银行提供新的盈利机会，加速业务转型 满足商业银行客户对该产品的迫切需求，帮助企业降低融资成本、改变融资结构、降低利率风险、锁定利率损益。 （一）人民币利率互换 三、国内市场主要交易类业务介绍 4.市场情况 银行间市场人民币利率互换交易规模快速增大 利率互换交易集中度高，外资银行参与的交易比例居于前列 交易品种的期限以短、中期为主 （一）人民币利率互换 三、国内市场主要交易类业务介绍 1.定义 债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。 交易标的： 在全国银行间债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种。 市场参与者：应为进入全国银行间债券市场的机构投资者 （二）人民币债券远期交易 三、国内市场主要交易类业务介绍 2.交易规则 远期交易从成交日至结算日的期限：最长不得超过365天 远期交易实行净价交易，全价结算，到期应实际交割资金和债券 任何一家市场参与者单只债券的远期交易的总余额不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200% 远期交易净买入总余额不得超过其净资产的100% 市场参与者不得操纵市场价格。 （二）人民币债券远期交易 三、国内市场主要交易类业务介绍 3.市场情况 为广大机构投资者提供更灵活的交易方式和避险工具 综合体现不同的市场参与者的交易行为和市场预期 丰富了投资者降低利率风险，获得利润的投资组合种类 （二）人民币债券远期交易 三、国内市场主要交易类业务介绍 1.定义 远期结售汇是指商业银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，再按照该远期结售汇合约的约定办理结汇或售汇业务。 （三）远期结售汇 三、国内市场主要交易类业务介绍 2.分类 固定期限的远期交易——即交割日为确定日期的远期结售汇 择期交易——即客户可在规定期限内选择任意一个工作日办理交割。 （三）远期结售汇 三、国内市场主要交易类业务介绍 3.交易规则 客户应向银行提交商业单据及相关凭证。 经办行严格审查商业单据及相关凭证的合格性及表面一致性 签订“远期结/售汇总协议书 客户应按规定日期交割，允许给予客户3天的宽限期 展期。在原交割日上午10点前提交申请。展期时应先平盘，再重新办理远期交易申请。展期只能办理1次，期限不得超过1年。 （三）远期结售汇 三、国内市场主要交易类业务介绍 3.交易规则 违约：三种情形 未在交割前提交全部有效凭证及商业单据 不能按时交割 收付汇金额小于申请金额。 前两种情形，银行按当时的市场价格把原交易平盘，第三种情形，银行将差额进行即时平盘。 由于客户违约造成损失的，由客户承担；形成盈利的，由银行所有。 （三）远期结售汇 三、国内市场主要交易类业务介绍 4.市场情况 1997年试办之初，中国银行的远期结售汇业务使企业有效地防范了汇率风险 2003年国家外汇局扩大了远期结售汇业务的试点范围。国有商业银行全面开展远期结售汇业务，业务期限延长至1年，币种增至10种国际化货币 目前，远期外汇市场交易者扩大、交易范围增大，交易规模进一步增加。 （三）远期结售汇 三、国内市场主要交易类业务介绍 1.定义 远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时装等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 （四）远期外汇交易 三、国内市场主要交易类业务介绍 2.交易规则 （1）交易方式。 直接的远期外汇交易