睿博财富期货课件解读.ppt

* 睿智财富 博达人生 目录 睿智财富 博达人生 睿智财富 博达人生 睿智财富 博达人生 睿智财富 博达人生 期货知识培训 一、几种交易形式及其概念 二、期货市场的形成和发展 三、期货市场的基本特点 四、期货的交易制度 五、期货的功能 一、交易形式和概念 现货交易 远期交易 期货交易 “一手交钱，一手交货” “钱货两清” 买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。 期货合约，由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约 二、期货市场的形成和发展 历史背景 19世纪30-40年代，美国芝加哥（毗邻中西部平原和密歇根湖）发展成为重要的粮食集散地。粮食价格激烈波动，不利于生产与销售的正常进行。 粮食商收购粮食，到芝加哥，与加工商、销售商签定第二年的供货合同，确定价格，保证利润。摸索出了一套远期交易方式，远期交易是期货交易的雏形。为了规避价格波动的风险。 1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。1865年,交易所推出了标准化合约, 真正意义上的期货交易诞生。 产生与发展 1848，CBOT 1851，远期合约 1865，标准化合约，保证金制度 1882，对冲机制 1925，BOTCC 完整的期货市场 三、期货市场的特点 1.保证金交易 2.双向操作 3.T+0交易制度 4.到期交割 1.保证金交易 杠杆效应 2.双向操作 期货是一种标准化合约，做期货等同于签合同 1.多头开仓——签订了一份购买合同 2.空头开仓——签订了一份销售合同 3.多头平仓——签订了一份销售合同 4.空头平仓——签订了一份高买合同 举例： 一份上期所的1501铜期货，2015年1月15日，这天持 有这份合约的多头，要交付剩余资金，在指定仓库买 走实物铜，持有空头的人要向指定仓库提供实物铜， 获得资金。其中实物铜就是铜期货的标的物 3.T+0交易制度 T+0 当天买入的证劵（或期货）在当天就可以卖出 T+1 当日买进的，要到下一个交易日才能卖出 T+0的优势：一天内反复交易，提高资金利用率；能更快纠错，降低损失；交易更加灵活。 4.到期交割 期货合约有到期日，不能无限期持有。 四、期货的交易制度 保证金制度 保证金：交易者按照规定缴纳的资金，用于结算和履约 —保证金分为交易保证金和结算准备金 —交易保证金：已被合约占用的保证金 —结算准备金：为了结算预先准备的资金，未被合约占用的资金 每日结算制度 当日无负债制度：逐日盯市制度，每日交易结束后，交易所按当日的结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付款项的划转，相应增加和减少会员的结算准备金。 结算价——成交价格按照成交量的加权平均价。 沪深300股指期货例外，最后一小时加权平均价。　 强制平仓制度 到期交割制度 实物交割制度：期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。 现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。 持仓限制制度 大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。 当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过经纪会员报告。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 涨跌停板制度 铜期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±3% 保证金存管制度 期货的功能 规避风险 价格发现 资产配资 规避风险——期货出现的最基本原因就是价格波动 价格发现——公开、公正、高效、竞争的交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程 资产配资——投资资金在不同资产类别之间进行分配 睿智财富 博达人生 做大众金融服务商，助客户实现财富梦！ 北京分公司地址： 北京市朝阳区东四环中路远洋国际中心D座15层 天津分公司地址： 天津市海光寺环球置地广场15层1501室 客服电话 : 400-810-9007 传真号码 : 010微信号：ruibowealth / www.睿博财富.com 睿智财富 博达人生 目