第六讲滞后变量模型摘要.pptVIP

OLS估计 IV估计 GMM估计 估计结果 OLS: JMXF = 1001.164757 + 0.1367699684*GDP + 0.7238178139*JMXF(-1) IV: JMXF = 1059.996753 + 0.1584492759*GDP + 0.6655810226*JMXF(-1) GMM: JMXF = 738.873724 + 0.09435006141*GDP + 0.8353195568*JMXF(-1) 拟合结果 局部调整模型： 存在：滞后被解释变量Yt-1与随机扰动项??t的异期相关性。 因此，对自回归模型的估计主要需视滞后被解释变量与随机扰动项的不同关系进行估计。 以一阶自回归模型为例说明: 显然存在： (1) 工具变量法 若Yt-1与?t同期相关，则OLS估计是有偏的，并且不是一致估计。 因此，对上述模型，通常采用工具变量法，即寻找一个新的经济变量Zt，用来代替Yt-1。 参数估计量具有一致性。 对于一阶自回归模型： 在实际估计中，一般用X的若干滞后的线性组合作为Yt-1的工具变量: 由于原模型已假设随机扰动项?t与解释变量X及其滞后项不存在相关性，因此上述工具变量与?t不再线性相关。 一个更简单的情形是直接用Xt-1作为Yt-1的工具变量。