财务会计报表专题详解.ppt

2、投资收益分析 (1)长期股权投资收益 股利收益的确认方法有两种 成本法 权益法 (2)长期债权投资收益 方法也有两种 直线法 实际利率法 （三）固定资产项目分析 对固定资产分析应从以下几个方面进行 固定资产的规模和结构 固定资产新旧程度 固定资产折旧 在建工程 （四）无形资产 报表中反映的无形资产仅仅是企业所控制的无形资产的一部分，有时甚至是很小的一部分。 二、负债及所有者权益项目分析 （一）流动负债项目分析 对流动负债进行分析时，应从以下几个方面进行： 1、分析流动负债组成项目的性质和数额，进而判断企业流动负债的来源渠道及其偿还的紧迫程度； 2、对流动负债的分析，要同企业的经营形势相联系，结合企业的采购政策、付款政策、股利分配政策等分析流动负债占用的合理性； 3、同企业的流动资产构成及其实现的利润相联系，判断流动负债组成的变化。 （二）长期负债项目分析 对长期负债的分析，应从以下几个方面进行： 1、在长期负债增长的同时，经济效益和利润明显提高，说明企业负债经营正确，企业财务状况发展良好。 2、长期负债的变化要与流动负债的变化结合起来分析。如果长期负债增加而流动负债减少，说明企业生产经营资金有长期保证，是扩大业务的好机会。在这种情况下，如果销售收入增长，则表明企业能适时抓住机会，经营有道；如果销售收入并未增长，一种可能是企业通过增加在建工程进行结构性调整，这时要分析工程项目的预期收益；另一种可能是企业通过恶化资金结构、用降低结构稳定性的办法，暂时回避短期资金紧张的局面。 3、考察企业长期负债的关键是借款数量要适度，实现既能利用长期借款弥补资金缺口，获得杠杆效益，又不至于因此而使企业陷入财务困境。 4、由于融资租赁对企业用作保证的自有资金的数量要求比长期借款要低，租赁公司承担的风险需要从企业支付较高的费用中补偿，因此在分析时应特别关注企业运用融资租赁资金来源的风险性和稳定性。 （三）所有者权益项目分析 对所有者权益进行分析，应从以下几个方面进行： 1、所有者权益是企业一切债务的最终承担者，是企业长期偿债能力的安全保证。在市场经济条件下，企业总是要面临风险的，这就要求企业拥有一定数量的主权资本，以承担经营亏损，应付意外打击。企业能否在资本市场上借入资金以及能够借入多少资金，取决于主权资金的保障程度。没有资本金的企业是很难取得借款的。所有者权益作为企业举借债务的先决条件，也是企业偿还债务本息的重要基础和保障。 2、所有者权益是一种留剩权益，负债具有优先偿还权，因而它对于企业偿债能力及风险承担具有重大的稳定作用，是反映其经济实力的基础，是确保企业存在、稳定和发展的基石。在流动负债一定的情况下，所有者权益占的比重大，则企业经营的最终风险由所有者来承担；如果长期负债占的比重大，企业经营的最终风险则由债权人来承担，因此，对债权人而言，所有者权益在资本结构中占的比重越高，其债权越有保障，对债权人就越有利。 3、考察企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。在企业的股东构成中，控制性股东将有权决定一个企业的财务和经营政策；重大影响性股东则对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权利。因此，控制性股东、重大影响性股东将决定一个企业未来的发展方向，在对企业所有者权益进行分析时，必须关注企业的控制性股东、重大影响性股东的背景状况。 4、考察企业实收资本是否缺失。我国公司法规定了公司制企业的法定资本金数额，很多企业在创办初期，往往存在着资本不实的情况。主要表现在：账户中计列的只是名义资本，资本金从未到位；以银行负债充当实收资本；虽全额出资，但随后将资金抽走；以高估无形资产的方式，虚列或转增资本等。实收资本的缺失，将导致企业的偿债能力先天不足，放大了企业经营的不确定性和流动性风险，掩盖了企业真实的财务结构，误导报表使用者作出错误决定。 5、关注资本公积金的合理性。这是因为有的企业在不具备法定资产评估的情况下，通过虚假的资产评估来虚增企业的资本公积金，虚增固定资产、在建工程、存货、无形资产等资产项目，借此来降低企业的资产负债率，蒙骗债权人。 6、所有者权益增加，说明企业可动用的资金增多，经济实力增强，企业通过内部发展筹集的资金越多，企业的经济效益和经营管理水平越高。反之，企业外部筹资越多，企业的经营风险就越大。 资产负债表的阅读: (1)看资产总计金额的大小，了解企业拥有的资金总量； (2)看资产的结构(各项目的比例)，了解企业资金的使用情况，分析是否正常； (3)看资产负债率的高低，总体上(粗略)评价其财务状况的好坏； 单看资产负债率的高低，并不能说明问题的实质，关键还要视企业的创利能力。 案例分析 案例分析 例1.A公司偿还债务有无困难 100 95 负债总额 50 30 速动资产 100 120 年收入 50 80 流动负