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．併購實踐階段的五大流程： 1.流程一：形成基本合意的交涉階段 2.流程二：進行實體查核 3.流程三：價值評估－計算併購的代價 4.流程四：研擬併購契約並正式簽約 5.流程五：調整與整合 ?併購及分割(MA)執行成員： 1.雙方執行小組成員 2.財務顧問 3.律師 4.會計師 5.證券承銷商(投資銀行業者) ?財務顧問 (Project Leader)： 1.案件評估 2.架構設計合作模式建立 3.交易時機選擇 4.潛在投資人或買家尋找 5.招標設計及邀約投資人 6.時程及作業資訊傳遞及控管 7.整理深入調查及摘要解釋溝通 8.合約擬定及談判 9.專業認證的表達 10.財務架構設計 11.政府及善意第三者的投資照顧 12.帳列處理及結案的安排 ?律師： 1.法律程序構架與法律注意 2.任何階段型式法律書面文件(保密、 意向、 協議、 聲明等等) 3.法律深入調查作業 4.合約書擬訂與證明 5.結案證明法律文件出具 ?投資銀行業者(Investment Banker’s Functions)： 1.主管機關申請程序 (承銷、公開收購說明 書、股務安排) 2.仲介 (Broker) 3.交易執行 4.創造交易 (create deals) ?會計師： 1.深入調查真實性的財務會計報告 2.稅務衡量報告 3.申請審計文件暨雙方會計聲明 操作實務專家與市場配合(2)-20 3