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广州市浪奇实业股份有限公司 —— 财务分析报告（2011-2012年） 班级： 11金融1班  学号：1102220112 姓 名： 郑子毫 目录 一、公司基本情况 二、财务报表结构分析 三、财务比率分析 四、总体评价和贷款建议 一、公司基本情况 （一）公司简介 广州市浪奇股份有限公司 （股票代码：000523）公司前身系广州浪奇实业公司，1992年11月始进行股份制改组，始将原公司净资产折为国家股4887.5335万股，定向募集职工股1200万股，经次年9月至10月首次公开发行，上市时总股份8127.5335万股；职工股1179.978万股于1995年3月24日上市交易。 所属行业：化学原料及化学制品制造业 注册地址：广东省广州市天河区黄埔大道 东128号 注册资本：4.45亿 法人代表：胡守斌 行业地位：公司是我国民族日化产业的龙头企 业，拥有浪奇、天丽等知名品牌。 主营业务：浪奇、高富力、天丽和万丽等品的 洗涤用品和磺酸、精甘油、AES 等化工原料的 开发、生产和销售。 二、财务报表结构分析 （一）资产负债表结构分析 表1 流动资产主要项目结构表 主要项目 2012 2011 货币资金 26.38% 48.58% 应收票据 6.54% 3.08% 应收账款 29.58% 18.89% 存货 18.66% 18.62% 2012 2011 变动率 货币资金 340748179.82 529742094.92 -35.67% 应收票据9776 151.07% 应收账款 382070853.14 205952552.54 85.5% 存货 241077676.48 203098273.50 18.7% 表 2 流动资产水平分析表 有企业流动资产主要项目结构表和水平分析表可以看企业的货币资金、应收款和存货占流动资产的比例和对流动资产的影响都是较大的。 货币资金在2012年较大幅度下降。这不有利于增强企业的短期偿债能力。 应收票据2012年比2011年增加151.07%，主要是销售增加收到的承兑汇票增加影响所致。 企业的应收账款在逐年增加，应注意可能发生坏账；2011年和2012年存货相对较稳定，存货稳定，有利于企业偿还短期债务。  主要项目 2012 2011 固定资产 23.96% 33.2% 在建工程 52.98% 34.50% 无形资产 10.10% 9.73% 2012 2011 变动率 固定资产 131479318.55 141984798.04 -7.40% 在建工程 290705393.99 147526289.61 97.05% 无形资产3701 44.98% 表3 非流动资产主要项目结构表 表4 非流动资产水平分析表 由表3和4可以看出企业的非流动资产主要是在建工程，它反映的是一种闲置资金；2012在建工程无论是结构还是比例均比2011增加，说明资金的使用效率在降低。 企业2012年在固定资产变动率为-7.4%。结构比例也在减少，但总体来说还是比较稳定 公司2012年的无形资产比2011年增加36元，增长率为44.98%，说明该公司日益重视无形资产在企业经营中的作用。 2012 2011 负债合计 44.90% 34.57% 其中： 流动负债 43.97% 33.93% 非流动负债 0.59% 0.64% 所有者权益合计 55.10% 65.43% 其中： 实收资本 24.19% 29.32% 未分配利润 4.88% 4.56% 负债和所有者权益总计 100.00% 100.00% 表5 负债及所有者权益主要项目结构表 由表5可以看出企业的负债占资产的比例较大，这使得企业的财务风险较大；其中，流动负债几乎成了负债的主要来源，在总资产中所占的比重也较大， 企业的所有者权益占资产的比例过半，主要是实收资本和未分配利润，而负债占资产的比例逐年上升，但负债所占的比例仍然过高，企业短期偿债压力大。 2012 2011 短期借款 16.63% 28.96% 应付票据 56.34% 31.21% 应付账款 18.40% 27.19% 其他应付款 3.42% 4.17% 预收款项 3.76% 5.97% 其他流动负债 1.48% 0