现金流量与盈利质量的关系研究.doc

现金流量与盈利质量的关系研究 　　【摘 要】企业的盈利是企业存在的根本目的，无论是股东、债券人还是企业管理者，都非常重视企业的盈利能力。本文从现金流量与盈利质量的关系入手，详尽地对盈利与现金流量的差异进行分析，并提出了提高企业盈利质量的应对策略。 中国论文网 /8/view-7188546.htm 　　【关键词】现金流量；盈利质量；关系 　　企业的盈利是企业存在的根本目的，无论是股东、债券人还是企业管理者，都非常重视企业的盈利能力。现今盈利质量已经成了很多人了解一个企业盈利情况的重要信息。现金流量表作为一张以收付实现制为基础来反映企业盈利状况的会计报表，可以较为客观、真实地反映出企业盈利质量和实际的支付能力。很多上市公司报告的利润很高，但是其实际的盈利质量却不一定高。那么我国现阶段企业的盈利质量现状又是如何？存在什么问题？应该如何改进呢？ 　　1 现金流量与盈利质量关系概述 　　1.1 现金流量决定企业的生存状况 　　企业以盈利为目的，其获利的基础是生存，只有生存才能赚取利润。而在现代社会中，只有不断发展才能不被社会淘汰；所以，企业生存是企业发展之根本，企业生存是价值创造之基础。企业的偿债最终要倚靠现金实现，传统的衡量偿债能力的指标有资产负债率、流动比率、速动比率等；但是，这些都是以资产为基础计算的，总会掩盖企业的真实情况。有的企业可能资产质量很低，流动性和变现能力不强，但仅看指标所反映出来的财务状况却非常好，无法揭示出致命的问题，不能满足决策者对信息的要求。其实，最能体现企业偿付能力的信息是它的现金流，毫无疑问，在衡量企业偿债能力上现金流比利润更有说服力。 　　1.2 现金流量反映企业的盈利质量 　　盈利是企业生存的目的和使命，盈利是指收入减支出后的所得。作为盈利性组织，企业需要整合各种生产资料，从事生产、销售或提供劳务等活动，在满足社会需求的同时，获取利润。可能每一个企业的情况不同，但无论他们的行业、规模、资本结构如何，其共同目的都是盈利。 　　因此，盈利质量的高低取决于实现的利润中是否伴随相应的现金流入，即以权责发生制为基础确认的利润是否与收付实现制下收到的现金一致。只有所实现的利润中现金实现比例较大才说明企业盈利质量较高。 　　1.3 现金流量决定企业的价值创造 　　马克思在关于资本循环与周转的基本原理中认为资本循环与周转包括货币资本的循环与周转、生产资本的循环与周转和商品资本的循环与周转。从产业资本的循环与周转过程中，我们不难发现现金贯穿着生产经营的全过程，而价值是在经营活动中创造的，所以企业的价值创造离不开现金的支持。 　　只有销售并且收回现金，才能实现价值创造，虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但能否实现还要看生产的产品是否能够满足购买者的需求。只有得到社会承认，才能实现销售并收回现金。 　　2 盈利与现金流量差异分析 　　企业编制利润表遵照权责发生制原则，而在编制现金流量表时是以收付实现制为基础，这也正是利润表中列示的净利润与现金流量表中列示的现金净流量不一致的根本原因。企业在某一会计期间内的净利润等于收入减成本费用，而企业的现金净流量等于现金流入量减现金流出量，如果企业在某一期间内的收入等于现金流入量，成本费用等于现金流出量则利润与现金流量一致，否则两者就不一致，两者的差异主要有以下几种情况。 　　2.1 赊销导致的应收款项 　　目前，我国制造业面临着多种多样的困难，其中最主要的是产品的销路。金融危机后广阔的国外市场已经减少了部分需求，再加上各国陆续出台的贸易保护主义政策更让我国的出口举步维艰，很多企业把目光转向国内市场，为了抢占市场份额，大部分企业都采用赊销的方式，造成企业大量的应收账款，一味追求高利润的做法给企业日后埋下了隐患；一旦不能按期收回，企业将蒙受巨大的经济损失。 　　2.2 存货的数量变化及其购买方式 　　对于制造业企业而言，存货会在其流动资产中占很大比例，但存货的流动性很差，存货的增加主要是企业用现金购入原材料，而存货的减少是从库存商品转为营业成本。当某一会计期间的期末存货金额大于期初金额时，说明企业购买原材料的金额大于其进入营业成本的存货金额，有一部分支付现金购买的存货并没有反映到损益表中，最终导致利润与现金流的差异。有些企业为了抢占市场份额会使用赊销的方式进行销售，相对应的就会有企业在购买存货时进行赊购，赊购可以在现金有限的情况下让企业的经营活动创造更大的价值。 　　2.3 会计处理对利润的影响 　　在收入既定的情况下，利润表上的利润计算项中的累计折旧、资产减值损失、累计摊销等非付现成本都会导致利润与现金流量的差异。 　　2.3.1 累计折旧 　　企业计算固定资产的累计折旧时可以采用直线折旧法或加速折旧法，由于加速折旧法在固定资产购置初期计提折旧