第16章现金流技术报告.ppt

以A公司资料为例，该公司经营活动现金净流量为66307万流动负债为111439万元，长期负债为16 117万元： 债务保障率＝66 307÷（111 439＋16 117） ＝51．98％ 该比率越高，企业承担债务总额的能力越强，该指标更为长期债权人所关注。 二、反映获取现金能力的财务比率及其分析 以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509 111万元， 每元销售现金净流人＝ 以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509 111万元， 每元销售现金净流人＝ 66307／509 111＝0 ．1302（元） 该公司每元销售可以提供0.13元的现金净流入。 指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量 A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则： 全部资产现金回收率＝ A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则： 全部资产现金回收率＝66 307÷618 000 x 100%＝10．73％ A公司的每元投资可以产生0.1073元现金，在不到10年的时间里，可以依靠主营业务收回全部投资。 三、反映财务弹性的财务比率及其分析。 财务弹性是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。 以A公司为例，本年经营活动现金净流量为66307万元，同期资本支出为108115万元，同期现金股利64116万元，同期存货净投资额-17 085万元： 现金流量适合比率＝ 以A公司为例，本年经营活动现金净流量为66307万元，同期资本支出为108115万元，同期现金股利64116万元，同期存货净投资额-17 085万元： 现金流量适合比率＝ 66 307／（108 115一17 085＋64 116） x 100％＝42.74％ 该比率计算结果小于1，说明企业经营活动产生的现金流人不能满足需要，应采取筹资措施 。 2.现金再投资比率=(经营现金净流量－现金股利和利息支出)／（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金） 以A公司为例，其经营现金净流量为66307万元，现金股利和利息支出是64116万元，固定资产原值283905万元，无形资产及其他资产合计50万元，长期投资合计41354万元，营运资金66556万元（流动资产177995万元一流动负债111439万元），则： 现金再投资比率= 以A公司为例，其经营现金净流量为66307万元，现金股利和利息支出是64116万元，固定资产原值283905万元，无形资产及其他资产合计50万元，长期投资合计41354万元，营运资金66556万元（流动资产177995万元一流动负债111439万元），则： 现金再投资比率=（66307-64116）/ （283905+41354+66556+50）= 0.559% 通常现金再投资比率应当在7％～11％之间，该公司的现金再投资率很低，几乎经营活动的净现金流入都支付给了投资人。 以A公司为例，经营活动产生的现金净流量是66307万元，支付股利62609万元 现金股利保障倍数＝ 以A公司为例，经营活动产生的现金净流量是66307万元，支付股利62609万元 现金股利保障倍数＝ 66 307÷62 609＝1.06倍 该指标反映企业用年经营活动现金净流量支付现金股利的能力。1.06是一个很低的股利保障倍数。 * * 财务报表分析 主 讲： 张 复 宏 第八章 现金流量分析 一、现金流量的含义 其中现金等价物必须同时具备四个条件： 期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金各种形式之间的转换不形成现金的流入和流出，现金与现金等价物之间的转换也不形成现金的流入和流出。 现金流量又可进一步区分为现金流量总额和现金流量净额。 现金流量总额是指现金流入和现金流出没有互相抵消的金额。 现金流量净额则是指现金流入与现金流出的差额。 二、现金流量表及其分析意义 1、评价企业获取现金的能力。 2、评价企业的偿债能力和支付能力。 3、评价企业的收益质量。 4、评价企业的投资活动和筹资活动。 三、现金流量表的构成及各项目的含义 1.经营活动现金流量 经营活动现金流入量 （1）销售商品、提供劳务收到的金。 （2）收到的税费返还。 （3）收到的其他与经营活动有关的现金。如罚款收入流动资产损失中由个人赔偿的现金流入等。