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(1)是否需要做套期保值? (2)如果要做套期保值,现有外汇远期合约、货币市场套期保值、外汇期权合同三种方案来管理交易风险,请问该公司选择哪种方案为好? 某公司对未来3个月末英镑汇率变化的预测。见表 * 跨国公司经营管理 交易风险管理中套期保值工具选择 我国某公司向英国出口关键设备,合同规定于90天后对方支付设备费用300万英镑该公司根据最近一个月数据预测90天后的即期GBP/RMB的概率分 布目前外汇市场上获得的信息如下:外汇市场即期汇率GBP/RMB =13.3000;购买90天300万英镑远期合同,远期汇率GBP/RMB=13.0000;获得90天RMB贷款,贷款利率为1.8%,兑换为英镑,90天英镑存款收益率为2. 5 %(英镑利率);购买90天看跌期权,执行价格GBP/RMB=12.8000,期权 费= RMB0.15 请计算套期保值成本,并请回答: 10 13.1 15 13.0 25 12.9 25 12.8 15 12.7 10 12.6 套期保本 不做套期保值收入 做套期保值收入 概率% 预期90天后的即期GBP/RMB 解 (1)外汇远期合同套期保值: 到期收入=(300 x 13. 0000)万元人民币=3900万元人民币 (2)货币市场套期保值: 到期收入=[300÷(1+2.5%×90÷365)× 13. 3000× ( 1+ 1. 8 % ×90÷365)]万元人民币=3983.16万元人民币 解 (1)外汇远期合同套期保值: 到期收入=(300 x 13. 0000)万元人民币=3900万元人民币 (2)货币市场套期保值: 到期收入=[300÷(1+2.5%×90÷365)× 13. 3000× ( 1+ 1. 8 % ×90÷365)]万元人民币=3983.16万元人民币 *
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