上市公司董监高及控股股东实际控制人买卖股份行为规范.解析.ppt

董监高买卖股份相关规范 董监高买卖股份注意事项 股份转让限制 短线交易 敏感期 股权分布不符合上市条件 买卖意向报备与信息披露 董监高买卖股份案例 股东买卖股份相关规范 股东买卖股份注意事项 股份转让限制 短线交易 股权分布不符合上市条件 敏感期 存量股东减持 持股5%以上股东权益变动 持股30%以上股东增持 股东权益变动信息披露时点 股东买卖股份案例 实务中关于短线交易是否属于禁止性行为存在误解 结合《证券法》第195条进行理解：上市公司的董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，违反本法第四十七条的规定买卖本公司股票的，给予警告，可以并处三万元以上十万元以下的罚款。 根据本条规定，应当将短线交易的规定理解为禁止性规定。从事该行为不仅要承担民事责任，还可能承担行政责任。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》：持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1％的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。 存量股份：已经完成股改，有限售期规定的股份；新老划断后上市的公司于首次公开发行前已发行的股份。 循环计算：从大小非开始卖出非限售股之日起循环计算（任意三十天） 预计未来1个月内减持超过1%的，应通过大宗交易系统转让。 5 存量股东减持 6 持股5%以上股东权益变动 信息披露框架 5%-20% 简式权益变动报告书 20%-30% 详式权益变动报告书 30%以上 要约收购报告书 符合相关情形可免于发出要约或以简易程序发出要约 股东及其一致行动人持有股份应合并计算 披露要求 通过证券交易所的证券交易或协议转让方式，股东及其一致行动人拥有权益的股份达到5%，以及达到5%后每增加或者减少5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构，通知该上市公司，并予公告。 持股达5%，在事实发生日起至公告前不得买卖上市公司股份 持股达5%后每增加变动5%，在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票 持股30%以上股东增持 免于发出要约豁免申请适用对象： 《证券法》第六十三条 ：有下列情形之一的，相关投资者可以免于按照前款规定提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续： （一）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份； （二）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位； 上述第（一）款增持需上市满一年、股份锁定期为增持完成之日起6个月； 上述第（二）款每累计增持达2%，自事实发生当日起至公司发布增持股份进展公告的当日，不得再行增持公司股份。 7 持股30%以上股东首次公开发行满一年后每十二个月增持不超过2%的，不得增持股份的期间： 公司业绩快报或者定期报告公告前10日内。未发布业绩快报且因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前10日起算； 重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日内； 其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日内； 信息披露 累计增持达1%，委托公司在当日或者次一交易日披露增持股份进展公告；股东可在首次增持或增持达1%前公告，但达到1%时仍需公告 累计增持达2%或在全部增持计划完成时，或在自首次增持事实发生后的十二个月期限届满时，委托公司在增持行为完成后3日内披露增持结果公告和律师出具的专项核查意见 增持公告中应承诺增持期间以及法定期限内不减持，除持股30%以上股东上市满一年后每12个月增持不超2%的增持股份锁定期为增持完成之日起6个月外，增持完成后12个月内不得转让 8 股东权益变动信息披露时点 5%以上股东权益变动披露 违规买卖披露-短线交易 持股比例达5% 持有、控制的股份每增减变动5% 5%以上股份的股东减持公司股份虽未达到5%但该减持行为导致其持股比例低于5%时 上市满一年、持股30%以上股东每12个月增持不超过2%的，增持达1%、2%或增持计划完成时 持股50%以上股东增持不影响公司上市地位的，累计增持1%、2%或增持计划完成时 控股股东、实际控制人其他披露要求 控股股东、实际控制人通过证券交易系统每增加或减少1% 控股股东、实际控制人转让股份后导致其持