NEEQ市场介绍教程分析.pptVIP

汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 NEEQ交易所、新市场、新机遇 一、对NEEQ证券交易市场的再认识 二、NEEQ的最新规则解读 三、企业到NEEQ挂牌的相关建议 目 录 一、对NEEQ证券交易市场的再认识 监管体系的变化： 1、NEEQ是经国务院批准设立的第三家证券交易场所，简称全国股份转让系统（俗称新三板），是中国证监会直接监管的全国性市场。 2、挂牌公司纳入证监会非上市公众公司的监管范围，挂牌准入从协会的备案变成了证监会的核准。 3、全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，承担自律管理职能，公司是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。 一、对NEEQ证券交易市场的再认识 NEEQ公司业务范围： 为非上市股份公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服 务；为市场参与者提供信息、技术服务。 NEEQ五大功能： 价格发现功能： 通过做市商等交易制度为挂牌公司实现连续的价格曲 线，使得挂牌公司价值得以充分反映。 股份转让功能： 挂牌公司股份可在全国性场外市场公开转让，获得流 动性溢价。 定向融资功能： 挂牌公司可在全国性场外市场通过定向发行股票、债券 可转债、中小企业私募债等多种金融工具进行融资，拓 宽融资渠道,改善融资环境。 规范治理功能： 挂牌公司在申请挂牌时需经主办券商、会计师、律师等 专业中介机构辅导规范，并接受主办券商的持续督导和 证监会及全国股份转让系统的监管，履行信息披露义务 ，因此公司治理和运营将得到有效规范。 并购重组功能： 挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重 组等手段加速发展壮大。 一、对NEEQ证券交易市场的再认识 企业NEEQ系统挂牌上市的五大好处： 1、提升规范度：挂牌过程中企业可以初步建立起现代企业治理和管理机 制；挂牌后在主办券商的持续督导和证监会及全国股份转让系统的监管 下规范运营。因此可有效提升规范度。 2、提升企业公众形象和认知程度：挂牌公司是在全国性公开转让的证监 会统一监管的非上市公众公司，能提升企业形象和认知度，在进行市场 拓展、取得客户信任、提高公众认知及获取政府支持方面都更为容易。 3、提升债权融资能力：挂牌公司可以通过可转债、中小企业私募债等方 式进行债券融资。同时，挂牌后公司股权估值显著提升，银行对公司的 认知度和重视度也会明显提高，将更容易以较低利率获得商业银行贷款 4、股权融资能力和估值大大提升：挂牌公司获得了流动性溢价，估值水 平较挂牌前会有明显提升。同时，更容易受到风投、PE等股权投资机构 的关注和提升估值。 5、提振员工信心，增强公司凝聚力：挂牌后公司估值水平上升且可公开 转让，员工股权激励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住 优秀人才，增强公司凝聚力。 NASDAQ在美国多层次资本市场中的位置 * 一、对NEEQ证券交易市场的再认识 * NEEQ在中国多层次资本市场中的位置 一.对NEEQ证券交易市场的再认识--中国板NASDAQ 二、 NEEQ的最新规则解读 监管体系： 行政监管、协作监管、市场自治监管 NEEQ市场的制度框架： 证监会层面： 《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》 NEEQ公司层面： 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等系列规则及配套文件（一个规则、5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引，涵盖： 挂牌企业准入、交易制度安排、投资者准入、主办券商管理、公司监管五个方面）。 NEEQ市场运行管理基本制度框架已经形成。 二、NEEQ的最新规则解读 企业挂牌准入方面： 1、对挂牌企业不设财务指标； 2、挂牌公司不受股东所有制限制，挂牌企业不限于高新技术企业； 3、取消了地方政府推荐函挂牌必备条件的条款； 4、允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划； 5、明确历史遗留的股东200 人以上公司经证监会规范确认，且符合挂牌条件的，可以申请挂牌。 （挂牌企业须依法设立且存续满两年；业务明确且具有持续经营能力；公司治理 机制健全、合法规范经营；股权明晰、股票发行和转让行为合法合规；主办券商推 荐并持续督导 。“业务明确且具有持续经营能力”作为兜底条