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第六章负债资本筹资 第一节 商业信用与短期借款筹资 一、商业信用 商业信用：是指在商品交易中，由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的直接信用行为。已成为各企业普遍使用的短期筹资方式。 （一）应付账款 1、信用折扣的含义 鼓励购货方尽早付款 通过“折扣百分比/付款期限”表示， “ 2/10，1/20，N/30 ” 2、免费信用、有代价信用和展期信用 免费信用：买方公司在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用 有代价信用：买方公司放弃折扣付出代价而获得的信用 展期信用：买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用 现金折扣成本： 是指在买方赊销商品时，若卖方提供现金折扣，而买方没有利用，这时买方由于放弃折扣而产生的机会成本，即为现金折扣成本。 （二）应付票据 企业开出票据时，不论是否带息，均按面值入账。 票据到期无力支付的，根据承兑方不同处理。 商业承兑汇票，转入“应付账款” 银行承兑汇票，转入“短期借款” （三）预收账款 卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。 （四）商业信用筹资的优缺点 商业信用是伴随商品交易自然发生并取得的，只要企业生产经营活动一如既往，信用就不会消失，不需专门手续，也不附加任何条件 现金折扣或不带息应付票据，商业信用融资可不需要成本或成本较低 弹性大 期限较短 二、短期借款 短期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期