国内金融产品市场重点分析.ppt

从今年以来平均收益率看，普通型私募高收益端为14.02%，公募普通股票型、券商集合理财和公募偏股混合型的高收益端依次为11.79%、10.03%和7.96%。虽然普通型私募在高收益端具备一定优势，但由于产品众多且管理人良莠不齐，低收益端的表现实际拉低了私募的整体业绩。随着信托证券账户放开后产品设立门槛降低，上述显著的业绩分化可能会进一步加大 。 1、国内阳光私募以信托制为主； 2、费率结构上重业绩报酬，轻管理费率； 3、产品平均规模1亿元，远低于海外对冲基金2亿美元； 1、绝对收益： 2、偏重alpha：市场业绩贡献达到75%以上的共同基金占全行业的一半以上，而市场业绩贡献小于25%的对冲基金占全行业的48% ； 3、相关性低：从资产配置的角度来说，在传统组合中加入对冲基金，能有效降低组合风险。这也是对冲基金受到机构投资者欢迎的主要原因。 结论：需求决定供给 1996 年 9 月，深圳人民银行发布《深圳市证券经营机构管理暂行办法》，第一次把资产管理列入券商经营范围，从此资产管理业务在券商中逐渐风行。经过几年的发展，资产管理业务成为当时券商与经纪业务、投行业务并列的三大业务之一。到 2003 年 11 月，全国132 家券商中已有 70 家开展了资产管理业务，管理资产总计近 700 亿元。 2008 年 6 月《证券公司监督管理条例》颁布实施，2008 年 7月《集合细则》出台，标志着券商集合资产管理业务从试点发展阶段转向常规发展阶段。一系列的规章制度的出台，为集合资产管理业务的规范发展提供了制度保障。 * * 万能险、分红险和投连险是理财型保险的代表，也是寿险保费的主要产品。近年受到银行理财产品的挤压，理财型保险增速放缓 . * * 各章节的目录。 一级标题：黑体二十八号加粗，居中。背景文本框，长1.8cm，宽17.13cm,水平6.4cm，垂直4.6cm 二级标题，楷体二十八号加粗。 我们对证券公司代销金融产品进行了一些前期的研究和探索，借此机会，结合管理办法，和大家交流一下我们的几点认识与心得。 * * 接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。 证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的，方可代销。 * * * 接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。 证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的，方可代销。 * * 接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。 证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的，方可代销。 * 我们对证券公司代销金融产品进行了一些前期的研究和探索，借此机会，和大家交流一下我们的几点认识与心得。 * * * * 致谢！：黑体72号加粗 关于证券公司代销金融产品的几点认识 统一的管理和采购流程 风险控制 委托人资格审查制度 产品筛选：尽职调查与风险评估 销售适当性管理 关键环节风险识别与管理 组织架构 证券公司代销金融产品的特色 * 财富管理中有效的金融产品筛选 * 基金 券商集 合理财 专户理财 阳光私募 信托 银行 理财 私募股权 保险 金融产品研究 个人投资者 机构投资者 投资顾问 评价分析 精选产品 风险评级 筛选金融产品的主要标准 委托人资格-发行的合规性 依法发行 产品基本性质与架构明晰 投资安排明确 风险收益特征清晰 风险可合理判断 * 如何筛选金融产品—委托人资格审查 诚信状况 经营管理能力 财务状况 法律合规 * 如何筛选金融产品—投资类 产品基本性质与架构：发行依据，期限/流动性，结构，费用 投资范围与投资策略 管理人：投资管理能力 收益分析 风险分析 风险评级 * 如何筛选金融产品—融资类 产品基本性质与架构：发行依据，期限/流动性，结构，费用 融资方：信用水平 管理人：综合实力，风控水平 风险分析：还款来源，增信措施，风控措施 收益分析