《财务管理》讲解.ppt

（二）类型 1、市场价格 2、协商价格 3、双重价格 4、成本价格 二、内部结算方式 1、内部支票 2、转账通知单 3、内部货币 三、责任成本的内部结转 1、含义 2、目的 3、方式 本章主要问题： 本章习题： 第十二章 财务分析 第一节 财务分析的内容 财务分析：利用财务报告及其他相关资料，对企业财务状况和经营成果进行的分析。 财务分析的内容：四大能力分析，即偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。 第二节 财务分析的方法 三大方法： 一、趋势分析法 对同一指标在不同时期的结果进行比较，揭示其发展趋势的方法。 1. 定基比率=分析期数额/固定基期数额 2. 环比比率=分析期数额/前期数额 二、比率分析法 是将相关指标进行对比，计算比率的分析方法。 1、构成比率（结构比率）： 部分 / 整体 2、效率比率（投入产出比率）： 如总资产报酬率、净资产收益率、成本费用利润率。 3、相关比率： A指标 / B指标 如流动比率、应收账款周转率。 三、因素分析法 设: M=A×B×C （一）连环替代法 ( 二 ) 差额分析法 A、B、C三因素各自对M 的影响额： Q1=(A1-A0) ×B0×C0 Q2=A1×(B1-B0) ×C0 Q3=A1×B1×(C1-C0) 三因素的共同影响额： Q=Q1+Q2+Q3 （=M1-M0 ） 例：P495-497 第三节 财务指标分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 三项指标： 1、流动比率 = 流动资产 / 流动负债 意义：流动比率越大，企业的偿债能力越强，但并非越大越好。(正指标) 2、速动比率 = 速动资产 / 流动负债 其中：速动资产= 现金+ 短期投资+ 预收及预付款项 =流动资产 － 存货 －待摊费用等 意义： （正指标） 3、现金流动负债比率 意义：该指标越大，企业的偿债能力越强，但并非越大越好。 （二）长期偿债能力分析 年经营现金净流量 年末流动负债 ×100% = 四项指标： 1、资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 意义： （反指标） 2、产权比率（资本负债率） = 负债总额 / 所有者权益总额 = 权益乘数 – 1 = 资产负债率 /（1- 资产负债率） = 资产负债率×权益乘数 意义： （反指标） 3、已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息支出 意义： （正指标） 4、长期资产适合率 所有者权益+ 长期负债 固定资产 + 长期投资 意义：反映偿债能力的同时，也反映企业资金使用的合理性。（正指标，但并非越大越好，过大回带 = 来融资成本增加） 二、营运能力分析 五项指标： 1、应收账款周转率 = 主营业务收入净额 / 平均应收 账款余额 （周转天数= 360 / 周转率） 意义： （正指标） 2、存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货 （周转天数= 360 / 周转率） 意义： （正指标） 3、流动资产周转率 = 主营业务收入净额 / 平均流动资产 （周转天数= 360 / 周转率） 意义： （正指标） 4、固定资产周转率 P512 5、总资产周转率 P513 第一节 含义与特点 第二节 现金 一、现金的持有动机与成本 （一）持有动机 1、交易动机：为了保持正常的生产经营秩序。 2、预防动机：为了应付紧急情况。 第八章 营运资金 3、投机动机：为了抓住投资机会，获取较大的利益。 （二）现金的成本 是指资金以现金的形态占用而发生的成本。包括三方面： 1、持有成本 持有现金而发生的管理费用 和丧失的再投资收益（机会成本）。 管理费用：与现金持有量无关。 机会成本：与现金持有量成正比。 机会成本=现金持有量×有价证券利率 =Q×K （或=（Q/2）×K） 2、转换成本