金融创新与监管技朮方案.pptxVIP

金融创新与金融监管;Contents;金融创新----定义;总的来说，对金融创新的理解可以有广义和狭义两个层面。 广义金融创新是指发生在金融领域的一切形式的创新活动，包括金融制度创新，体制创新，机构创新，管理创新，服务创新，技术创新和产品创新等 狭义的金融创新主要是指产品，技术等方面的创新;金融创新----国际金融创新的发展阶段与特征;（二） 20世纪70年代转嫁风险的创新 背景：20世纪70年代两次石油危机导致世界能源价格上升，引发全球性成本推动型通货膨胀。70年代后期，西方国家更是普遍陷入滞涨状态，这一时期国际金融市场上利率，汇率，通货膨胀率呈现极不稳定和高度易变状态，所以此时的金融创新多为风险转移型创新 最具代表性的创新为：浮动利率票据，货币远期交易和金融期货等 这一阶段金融创新的特点： ① 创新的主体除了商业银行，跨国银行外还有一些国际金融机构，中央银行和区域性金融机构 ②创新仍以业务和工具为主，但不再局限于表内业务创新，更多的是表外业务和衍生工具的创新 ③创新的动机除了突破管制外，更多的是为了防范国际金融市场上多变的利率，汇率，通胀率;（三） 20世纪80年代的四大发明 20世纪80年代中期，金融创新达到高潮，此时的创新主要是融资方式的创新，使得国际金融市场的融资更加灵活和方便 按照国际清算银行的说法，此时的金融创新主要包括四大类：金融远期合约，金融互换，外汇期权与利率期权以及票据发行便利 票据发行便利：借款人以自己的名义发行短期票据进行中期融资，而包销银行或其他金融机构则有义务购买发行者未售出的票据或是向发行人提供备用信贷。常采用循环发行的方式，发行人持续不断的发行短期票据，从而取得实际上的中期信贷，间距货币市场和资本市场业务的特点。 20世纪80年代金融创新的特点： ①此时的金融创新对于上一阶段具有继承性和连续性。 ②这一阶段金融创新类型多样化，并且创新市场的规模迅速扩大。 ③这一阶段创新大多以银行表外业务的形式出现，体现了银行资产组合管理的新观念，这与20世纪80年代初爆发全球性债务危机有关;（四） 20世纪90年代至今的金融创新发展趋势 进入20世纪90年代，全球经济发展的区域化，集团化和国际金融市场的全球一体化，证券化趋势并存，国际金融市场规模不断扩大，使这个阶段金融创新呈现以下发展趋势： 首先：金融产品，金融工具的创新多样化。创新的目的已不再单纯的是避险以及摆脱金融管制，而是包含增加资产流动性，创新信用方式以及股权形成方式等多重目的 第二，商业银行传统业务渐趋衰落，逐步向筹资方便，成本低，选择性强，流动性高的证券融资方式转化 第三，表外业务重要性增强，改变着商业银行的风险配置格局，是推动商业银行管理创新的重要动力 另外，金融市场一体化资讯技术的进步使全球金融市场连成一体，加快了金融市场的一体化，国际化，网络化。 ;金融创新----主要理论流派;金融创新---主要理论流派;金融创新----主要理论流派;金融创新---主要理论流派;金融创新----主要理论流派;金融创新----金融创新与金融工程;金融监管;金融监管——定义;金融监管——目的;金融监管——原则;金融监管——方式;金融监管——主要对象;金融监管——主要内容;金融监管——发展概况;一行三会;一行三会——中国人民银行;一行三会——证监会;一行三会——保监会;一行三会——银监会;金融监管——存在的问题;金融监管——改善策略;The End