双债增利基金2014年度第2季度报告-上投摩根.docVIP

上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2014年第2季度报告 2014年6月30日 基金管理人： 基金托管人： 报告送出日期： §1重要提示 §2基金产品概况 上投双债增利债券型 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月11日 30,212,644.79份 投资策略 本基金将判断宏观经济周期所处阶段，并依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。 本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整。本基金秉持内在价值至上的投资理念，深入分析中国经济发展的价值型驱动因素，运用安全边际策略有效挖掘价值低估的各类投资品种。本基金在控制宏观经济趋势、产业发展周期等宏观经济环境变量基础上，考察公司的商业模式、管理能力、财务状况等影响企业持续经营的因素。然后综合运用量化价值模型来衡量公司的价格是高估还是低估：根据不同的产业和行业特征，本基金将有针对性地选用不同的P/B、P/E等乘数法和DCF增长模型建立股票选择池。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 上投双债增利债券型A 上投双债增利债券型C 下属两级基金的交易代码 000377 000378 报告期末下属两级基金的份额总额 16,966,499.39份 13,246,145.40份 3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2014年4月1日-2014年6月30日) 上投双债增利债券型A 上投双债增利债券型C 1.本期已实现收益 632,374.93 513,518.43 2.本期利润 774,019.77 651,699.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0314 0.0309 4.期末基金资产净值 17,781,389.39 13,849,898.39 5.期末基金份额净值 1.048 1.046 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 3.15% 0.15% 2.41% 0.04% 0.74% 0.11% 上投双债增利债券型C： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 3.05% 0.14% 2.41% 0.04% 0.64% 0.10% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：本基金建仓期自2013年12月11日至2014年6月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2013年12月11日， 图示时间段为2013年12月11日至2014年6月30日。 注：本基金建仓期自2013年12月11日至2014年6月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2013年12月11日， 图示时间段为2013年12月11日至2014年6月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金经理 2011-8-10 - 7年 上海财经大学管理学硕士研究生。2007年至2010年期间任信诚基金管理有限公司固定收益分析师。2010年2月起加入上投摩根基金管理有限公司，任基金经理助理，主要负责固定收益方面投资研究的相关工作。2011年8月起任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理，2013年2月起担任上投摩根轮动添利债券型证券投资基金基金经理，2013年7月起任上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金经理，2013年12月起同时担任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理。 马毅 本基金基金经理