信托项目尽职调查中的交易结构及执行设计技术分析.pptVIP

45 信托项目尽职调查中的交易结构及执行方案设计唐 琪2013年6月 信托项目交易结构设计的初衷 一、规避监管：主要初衷 1、四证不全房地产项目的信托债性融资：股权信托、特定资产受益权信托等 2、监管层对融资类信托业务的约束与不鼓励：监管层对于贷款信托规模的总体控制 《信托公司集合资金信托计划管理办法》 向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%，但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外。 二、项目运作与风险控制的需要 提示：本课件提到的财产权信托仍为资金信托，与非资金信托类的财产权信托无关 信托公司管理办法第三章?第十六条????? 信托公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务：??? （一）资金信托；? （五）其他财产或财产权信托；??? 交易结构设计优化提升的现实意义 1、基于规避监管初衷的交易结构设计面临现实的法律风险 2、交易结构设计的风险处置方案遭遇司法现实挑战 交易结构设计提升为“执行方案与风险处置方案设计”势在必行 短板：对于司法执行与风险处置的充分考虑 信托产品所涉及的的广泛范围 信托计划交易结构设计的的现实优势 一、信托计划：具有较高预期收益率的固定收益金融产品 二、信托的灵活资金运用方式： 1、股权：信托可以直接持股实业公司（银行不被允许）。 2、股权质押信托融资：上市公司股权及非上市公司股权