资本市场_要点详解.ppt

融券案例 2011年3月30日 《重庆日报》发表文章，题目： 《半小时内抓住百万发财机会， 融券者5万股做空双汇！》 融券案例 1、事件起因 3月15日9:30分，双汇发展(000895)开盘后一度翻红，走势稳健。 10:30分，央视播出“瘦肉精”事件。 之后半个小时左右的时间，市场也似乎被打蒙了一样，并没有马上反应过来。 11:00，一些回过味来的投资者才开始陆续抛出手中股票。午后一点开盘后，双汇终于承受不住越来越凶猛的抛压，跌停。 融券案例 融券案例 2、融券操作 双汇发展是90只融资融券标的之一，但是以前其无论是融资还是融券，交易都不活跃。 而3月15日，即央视播出“瘦肉精”事件的当天，却突然出现5.31万股的融券卖出和500股的融券偿还。收盘时双汇发展的融券余量为5.3万股，市值约413万元。 融券案例 在央视播出节目后有一段时间双汇股价还稳着没跌，融券者就是利用了这短短的时间向券商融了券。 3、必备条件 极其敏锐的投资眼光； 对融资融券流程无比的熟悉； 开户的券商有双汇发展的股票可融。 “天时、地利、人和缺一不可。”一市场人士如此指出。 融券案例 4、融券结果 4月21日双汇发展复盘 开盘价格为62元左右。 假设融券价格为82元。 该投资者收入：20元*5万股=100万元 （此处可链接互联网，让同学们看K线图） 案例： 美元与欧元之争 1944年7月，布雷顿森林会议确立了美元的霸主地位。 1999年1月欧元诞生，开始抢夺金融霸权地位。 美元和欧元的关系是你死我活的关系。欧元一旦强于美元，美国就会沦为世界上的二流国家，就不能任意地通过货币贬值来掠夺别国财富。 美元与欧元争夺战打响！ 案例： 美元与欧元之争 斗争手法 1、战争 科索沃战争（1999,3），伊拉克战争（2003年） 2、人身攻击 IMF前总裁卡恩，支持欧盟救助希腊，离奇陷入“性侵门” 3、打击联盟阵线 打击希腊、西班牙、葡萄牙等国，调低评级，无法融资，令其解体。 欧洲的有力回击：买入黄金，提高黄金价格，令美元贬值 板块效应 中信证券在研报里写道：“天宫一号”与神舟八号的发射和交会对接，将是今年我国最具影响力、最具代表性的重大科技实践活动，随着发射日期的临近，也将会推动航天军工板块成为资本市场的热点。 空中楼阁 4、心理预期会受乐观和悲观情绪的影响而骤变，从而引起股票价格的剧烈波动； 5、投资者想要在股市中取胜，必须先发制人，智夺群众，而斗智的对象不是预期股票能带来多少长期收益，而在于预期短期间之后，股价会因投资者的心理预期变化而有何变化； 6、只要投资者认为未来价格会上涨，他就可以不必追究该股票内在价值有几何而一味追高购买，而当投资者认为未来价格会下跌时，他也不顾市场价格远低于内在价值而杀跌抛出，于是股票投资成为博傻游戏！成为投机者的天堂 ETF套利案例---长江电力 案例背景 2008年5月7号，长江电力因资产重组停牌一年 一年中股指表现 股指从3579.19跌至复牌时的2653.78，跌幅为25.86%； 最低点1664.93，跌幅53.48%。 思考！ 机构如何出逃？套利者如何套利？ ETF套利案例---长江电力 机构出逃变现 买入上证50其它49只成份股股票，与手中长江电力股票一起，配成ETF50一篮子股票。用其申购上证50ETF份额。 申购后，将其在二级市场随即卖出，顺利实现对长江电力的间接变现。 ETF套利案例---长江电力 看空套利 14.65元停牌价代替长江电力，购买其它49只股票，组成ETF50一篮子股票。然后用其购买基金份额。再将基金份额卖出。 复牌后，用复牌价格与基金公司结算。多退少补。若长江电力价格低于14.65元，看空者获利。价格越低，获利越多。 注意！ 按照基金交易规定，基金公司接受以现金方式申购后，该上市公司必须在20个交易日复牌，若不复牌，按照停牌价与基金公司结算。 ETF套利案例---长江电力 看多套利 在二级市场买入ETF50份额，然后，去基金公司赎回一篮子股票。 之后，择机卖出其余的49只股票，只留有长江电力。若长江电力复牌后价格高于14.65元，看多者盈利。 结果！ 长江电力复牌后上涨4.11%，看多者完胜！ 基金代码 基金简称 设立日期 标的指数 标的指数类型 510090 建信上证社会责任ETF 2010.05.28 上证社会责任 主题指数 510070 鹏华上证民企50ETF 2010.08.05 上证民企50 主题指数 510160 南方小康产业ETF 2010.08.27 中证小康 客户定制指数 510110 海富通上证周期