资产配置原理与投资工具20121130绪论.ppt

资产配置原理与工具解析 葛昱菲 RFP（注册财务策划师） 2012年11月30日 家庭资产配置的重要性 资产配置是家庭财富的根基 促使在保值的基础上资产达到最大化 最合理利用信用和资金杠杆 避免单一投资带来的风险 家庭资产配置的重要性 没有最好的投资工具，只有最佳的投资组合。 家庭资产分类 保障型资产 稳固型资产 金融型资产 实物型资产 投机型资产 一组数据对比的启示 上证指数与香港恒生指数 上证指数与道琼斯指数 上证指数与韩国汉城指数 上证指数与泰国指数 上证指数与印度指数 上证指数与台湾加权指数 上证指数与股票基金指数 上证指数与混合基金指数 上证指数与货币基金指数 上证指数与债券基金指数 上证指数与国债指数 上证指数与公司债指数 上证指数与企业债指数 上证指数与白糖指数 上证指数与大连玉米指数 上证指数与美国咖啡指数 上证指数与黄金现货 上证指数与美燃料油 资产配置的原则 投资工具多样化 预期收益的低、中、高搭配 风险的低、中、高搭配 时间的短、中、长搭配 全球性原则（欧洲、美洲、亚洲） 行业差异性 及时调整 常见的家庭投资理财工具——金融资产 银行储蓄 房产 股票 基金 债券 外汇 黄金 商品（期货、现货） 保险 REITS PE（私募股权）、信托 P2P、众筹 银行储蓄 房地产 房产的根基作用 房产投资的特点 价值重估、强制储蓄、稳定增值 股票、权证 英国伦敦证券交易所AIM市场举例 基金 公募基金VS私募基金 境内基金VS环球基金 各类型基金 外汇、黄金、商品（期货、现货） 外汇市场特点 门槛低 5*24小时交易 T+0 两个方向 1-100倍杠杆 没有涨跌停 公平公正 影响黄金价格的常见因素 供需关系： 生活需求、工业需求、储备需求、投资需求 美元汇率 反方向 货币政策与宏观经济 通货膨胀 国际时局 股市行情 国际原油行情 商业保险 责任险 财产险 理财险 教育 养老 医疗险 重疾险 意外险 境内保险VS境外保险 PE的原理以及在中国的现状 常见的家庭投资理财工具——实物型资产 贵金属 金、银、铂金、钯金 贵矿物 钻石、玉石、玛瑙、翡翠、水晶 稀缺物 木头、白酒、红酒 收藏物 古董、字画、邮票 各类型资产的特点——商业型资产 个体工商户 开办企业 参股或联营 创意（专利、商标、方案） 天使资金 各类型资产的特点——投机型资产 股权 彩票 域名 商标 专利 短信网址 部分风险投资 REITS（房地产信托基金） 种子期 萌芽期 成长期 成熟期 IPO 市 上 一级市场（股权） 二级市场（股票） PE增值的基本原理（示意图） 香港塔木德商学院 投资失败者 90% 投资成功者 美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%的人！ 这10%幸运存留下来的人们究竟做对了什么？ ——马科维茨凭着这项研究理论最终与另外两位经济学家共同获得了诺贝尔经济学奖。 10% 91.5% 4.6% 1.8% 2.1% 现代资产组合理论是研究在各种不确定的情况下,如何将可供投资的资金分配于更多的资产上,以寻求不同类型投资者所能接受的收益和风险水平相匹配的最适当、最满意的资产组合的系统方法。 1.8% 金融资产 （证券、成长型基金、外汇、黄金、期货、风险投资、PE、REITS等） 投机型资产 商业资产 （个体工商、企业、参股、天使资金） 稳固一生的资产配置（资产配置优先次序） 稳固型资产 （房产、土地） 保障型资产 （银行存款、保险、基金） 实物型资产 （贵金属、贵矿物、收藏物） 优先顺序