财务管理知识点总结(53页)报告.ppt

第1章的主要内容与学习要求 3.财务管理环境 理解经济周期中的理财策略 利率的构成 K=纯利率+通货膨胀补偿+风险报酬 知道风险报酬的内容Rr=DP+LP+MP 第2章的主要内容与学习要求 造成实际利率与名义利率不同的原因： 实务中的习惯做法是，仅当计息期短于一年时才注明时期单位，没有注明时间单位的利率指的是年利率。而且，通常是给出年利率（名义利率），同时注明计息期，如：利率8%，按季计息等。 实际利率是在这一时期内所得利息与本金之比，即单位本金的利息。 按照复利方式，如果每年结息次数超过一次，则每次计息时所得利息还将同本金一起在下次计息时再次生利。因此，一年内所得利息总额（实际利息）将超过按年利率、每年计息一次所得利息（名义利息）。在这种情况下，所谓年利率则有名义利率和实际利率之分。 某人存入银行100元,年利率8%,每季复利一次,问名义利率和实际利率各为多少？ 名义利率r = 8% 实际利率i的计算： 按季复利，1年后的本利和为FV=100(1+8%/4)4 实际利率为i=(1+8%/4)4-1= 8.24321% 实际利率与名义利率关系公式： 第2章的主要内容与学习要求 6.证券估值 会计算各种付息方式的债券的价值并进行是否可以购买的决策，课本P63例题； 掌握优先股的估值； 掌握固定股利的普通股估值v=D/R； 掌握股利固定增长的普通股估值 v=D1/(R-g)，已知其中三个量会求另外一个量。 7.掌握债券与股票的特征、优缺点 第3章的主要内容与学习要求 1、财务能力分析 掌握各种财务能力分析指标的含义、计算，并能做出基本判断。 短期偿债能力分析指标 流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率 长期偿债能力分析指标 资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、偿债保障比率、利息保障倍数 第3章的主要内容与学习要求 营运能力分析（营运资本使用效率的高低） 应收账款周转率（与应收账款管理结合考虑） 存货周转率（与存货管理结合考虑） 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 第3章的主要内容与学习要求 盈利能力分析 资产报酬率（资产息税前利润率、资产利润率、资产净利率） 股东权益报酬率 每股利润 每股股利 股利支付率 市盈率 第3章的主要内容与学习要求 发展能力分析 增长额/上年（年初）数 销售增长率 利润增长率 资产增长率 股权资本增长率 第3章的主要内容与学习要求 2、掌握杜邦分析法分析体系 分析起点：股东权益报酬率（股东权益最大化的财务管理目标） 因素一：自身努力（资产净利率） 因素二：负债经营（平均权益乘数） 第4章的主要内容与学习要求 第4章的主要内容与学习要求 1、财务战略 了解财务战略的含义 了解财务战略分析的方法 了解财务战略的选择 2、全面预算 了解全面预算的含义 掌握全面预算的构成 第5章的主要内容与学习要求 第5章的主要内容与学习要求 1、筹资动机 了解筹资动机的类型 扩张性、调整性、混合性 了解各种筹资动机的含义、对资产和权益的影响 2、筹资渠道（了解） 3、筹资方式 筹资方式的类型 知道按不同角度对筹资方式如何分类 筹资方式的优缺点 第6章的主要内容与学习要求 2、资本成本 掌握资本成本的概念及其表现形式 掌握个别资本成本的计算（注意债务资本可以抵税） 掌握不同融资方式个别资本成本从小到大的排列顺序 长期借款、债券、优先股、留存收益、普通股 掌握综合资本（加权平均资本）成本率的计算 第6章的主要内容与学习要求 3.杠杆利益与风险 理解经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆的概念 掌握经营杠杆系数、财务杠杆系数、联合杠杆系数的计算 定义公式、计算公式 理解经营杠杆与财务杠杆是双刃剑，能带来利益和风险。 第7、8章的主要内容与学习要求 2.折现现金流量 掌握净现值、获利指数、内含报酬率的含义、计算、决策规则、优缺点 净现值、获利指数、内含报酬率的关系 计算净现值、获利指数时贴现率的选择 3、掌握固定资产更新决策 第10章的主要内容与学习要求 1.短期负债持有政策 理解配合型、激进型、稳健型三类不同的融资策略中所安排的资产持有期限和负债期限的匹配特点，以及所带来的风险与收益的不同。 营运资本 =流动资产-流动负债 =（永久性流动资产+暂时性流动资产）-（自发性流动负债+非自发性流动负债） 第10章的主要内容与学习要求 暂时性流动资产：季节、周期性需要的 永久性流动资产：生产经营最低的、长期稳定需要的 临时性流动负债（非自发性流动负债）：满足临时性流动资产需要的协议性的。如：短期借款、短期应付债券等 自发性流动负债：从持续性生产经营过程中产生的，如：应付票据、应付账款 、预收帐款、 其他应付款等。 第10章的主要内容与学习要求 永久性流动资产、暂时性流动资产与自发性流动负债、非自发性流动负债的不同的