钢铁行业中小企业融资方案深发展重点.ppt

* * 钢铁行业中小企业融资方案 目录 一 二 三 四 钢铁行业的不同业态 原材料生产商 原材料进口商与贸易商 钢铁制造企业 五 钢铁加工企业 六 钢铁贸易企业 七 融资≠银行融资 八 案 例 一 钢铁行业的不同业态 上述企业具有不同的融资需求和风险特征 二 原材料生产商 市场现状（仅以铁矿生产商为例） 在国内，铁矿资源主要集中在国有钢铁企业之手 部分铁矿开采商为民营企业，但规模较小 融资需求 支付资源费 开采能力拓展的固定资产贷款 风险特征 国家政策的变化 行业本身的不规范 三 原材料进口商与贸易商 市场现状 国家对铁矿进口实行资格管理，多数集中在国有大型贸易企业和国有大型钢厂 在国内存在大量的铁矿贸易商，该类企业没有铁矿进口配额，但由于经营灵活，成为钢铁企业的重要原料来源，特别是民营钢铁企业 融资需求 采购项下的信用证额度 赊销项下的应收账款融资额度 风险特征 经营的风格—是否投机以及投机的程度？ 四 钢铁制造企业 市场现状 国内的钢铁制造企业冰火两重天： 国有大型钢铁企业与民营钢铁企业的优劣势、经营模式、生存环境存在着极大的差别 相互构成博弈、竞争的独特的格局。 融资需求 固定资产投资的中长期融资需求 除去极为个别的钢铁企业能够实现资金来源的长期化以外，大多数依靠短期资金来源，主要为下游企业的预付账款 四 钢铁制造企业 风险特征 国家的环保、产业政策 资金与负债期限的匹配性 投资项目的盈利性 对急剧变化的环境的适应能力 五 钢铁加工企业 市场现状 国内存在的钢铁加工企业主要包括： 1． 调坯轧材型：主要生产螺纹、型钢、中窄带钢； 2 ．短流程生产型：主要利用废钢和电炉进行特种钢的生产； 3 ．深加工型：主要包括制管企业、板材加工企业（热板加工成冷板、并进行涂镀） 上述钢铁加工企业主要针对大型钢铁企业不愿生产的细分市场，利用灵活的经营机制和良好的成本控制获得发展 五 钢铁加工企业 融资需求 固定资产投资的中长期贷款 采购项下对钢铁企业的预付款融资 风险特征 资产与负债期限的匹配 与大型钢铁企业的错位竞争 项目的持续盈利能力 案例：中国金属(百慕大)有限公司的破产案 六 钢铁贸易企业 市场现状 国内钢铁行业的流通成本高，存在大量的钢铁贸易企业，利润主要来源于“搬砖头”，等待市场价格上涨 未来的发展方向：压缩流通环节，从贸易向服务转型 融资需求 对上游钢铁企业的预付账款融资 对下游终端用户的应收账款融资 风险特征 预付款的安全性—上游钢铁企业的经营持续性？ 实际控制人的经营风格—是否投机以及投机的程度？ 七 融资≠银行融资 在钢铁行业除去银行融资以外，还存在着多种融资渠道： 代理采购项下融资方式： 上游钢铁企业的融资方式： 预付与包销项下融资方式： 代持存货并包销项下融资方式： 八 案 例 借款人A公司为从事钢铁深加工的中小企业，实际控制人从事该行业多年，信用状况良好，银行给予其存货质押额度，质押品为借款人的所有原材料、产成品，授信资金专项用于向上游预付货款；近期，A公司签订一份出口订单，对方业已出具银行认可的信用证，但该公司资金周转存在问题，无法偿还银行授信后提取货物用于履行出口订单。 【案例一】 八 案 例 融资方案 1、A公司、银行以及银行指定监管方签订合作协议书，由银行指定监管方对A公司的所有出口货物提供全流程物流服务； 2、银行在无担保的情况下为借款人发放一笔融资，专项用于清偿前笔授信，并将前笔授信项下的质押货物提取，交付银行指定监管方形成新的质押； 3、银行指定监管方将货物运输至指定港口，并装船；同时取得符合信用证要求的运输单据； 4、银行事先要求A公司提供除去运输单据以外的其他信用证议付所需单据，在取得运输单据后，办理出口押汇业务，以押汇款项偿还授信； 5、开证行在收到符合信用证项下的单据后，付款；授信行收到款项后偿还押汇款项。 八 案 例 B企业为从事铁矿砂贸易的中小企业，因没有铁矿进口资质企业缺乏银行授信额度，主要依靠某国有大型贸易企业（以下简称W公司）代理进口，在B公司确定上游供应商后，与W公司签订代理进口协议，并支付20%的款项。 W公司利用其资质和银行额度开立信用证，货物到港后由B公司支付关税、费用以及货款，并进行销售；若B公司未能及时支付上述款项， W公司有权处置进口货物。2008年10月份，因铁矿价格大幅下跌造成众多的委托人甩单， W公司损失惨重，并对代理进口业务持审慎态度，B公司业务因此受到较大影响。 【案例二】 融资方案 考虑到B公司经营稳健，下游关系稳定，故银行同时设计如下融资方案： 1、B公司向银行缴纳相当于30%的保证金，银行出具全额银行承兑汇票，收款人为W公司； 2、B公司、银行、 W公司签订三方协议，W公司