11第十一章短期筹资与财务计划3教程讲述.ppt

2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 * 三、商业票据 商业票据是一种以筹资为目的、不以真实的商业交易行为为基础，直接向货币市场投资者发行的无担保本票。 商业票据的特点： 期限短、交易金额大、风险程度低 2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 * 三、商业票据 ◆ 临时性或季节性资金需求； ◆ 转换信用，获取连续不断的资金来源； ◆ 当长期资本市场不能提供令人满意的长期筹资条件时，公司发 行商业票据可暂缓进行长期筹资的时间； ◆ 补充或替代商业银行贷款。 满足各种不同的筹资需求 2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 * 商业票据的成本 决定因素 票面利率 筹资费用 高于银行存款利率 低于银行贷款利率 资信评估费、发行费用、登记费等 商业票据筹资评价 优势 ● 筹资成本较低 ● 提升公司知名度 弊端 ● 筹资主体范围限制 ● 触发效应 2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 * 四、短期借款 （一）无担保短期借款 公司凭借自身的信誉从银行取得的借款 ★ 信用额度——信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。 贷款条件 主要用于满足公司生产周转性资金、临时资金和结算资金等需求 2008-04-18 《公