基础计算题出题章节和考点说课.doc

期货基础计算题出题章节和考点分析（一）第章考察重点：1、1 个主要期货合约的交易单位、涨跌幅及保证金比率。这两项在计算题中经常涉及到，试题中很可能不直接告知这些内容，因此必须记住。2、涨跌幅的计算。请记住以下内容：品种报价单位涨跌幅保证金比例（二）第章考察重点：1、当日盈亏、平仓盈亏、持仓盈亏。2. 交易保证金。3、期转现交易。（）第章1、MACD 的计算。2、 的计算。（）第六章考察重点：套期保值是考试重点的重点，这是大家必须完全掌握的内容。在第九章金融期货中也有大量的习题涉及套期保值，因此掌握套期保值的计算方法，是能过考试的关键之所在。套期保值的计算：1、掌握教材图，知道什么是基差走强，什么样是走弱。记住：凡是向上的箭头表明基差是走强，向下的箭头表明基差是走弱。2、根据教材表，明白套期保值的效果和基差变化的关系：基差不变→完全保护，不赔不赚；强卖赢利（即在基差走强、卖出套期保值的情形下，会有赢利；）弱赢利。记住：教材中基差变化与套期保值的关系表。（）第章考察重点：1、价差的扩大与缩小。2、套利交易的盈亏计算。3、损益平衡点计算。（六）第章考察重点：1、贝塔值的计算；利率计算。2、金融期货的套期保值、投机、套利交易。3、利率期货基本点的合约价值。（1）现值、终值计算。（2）名义利率、实际利率计算。（3）短期存款凭证及短期国债的价格与收益率。（4）中长期国债期货的报价计算。4、无套利区间的计算。5、期货的理论价值。（七）第章考察重点：1、内涵价值与时间价值计算。2、权利金的计算。期货考试重点计算题 看会考试不愁 2010-03-23 16:401、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50 元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000 元B、亏损2000 元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案：B解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000。2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案：D解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）*3*10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）*8*10=800 元（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）*5*10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。A、120 美元B、220 美元C、1000 美元D、2400 美元答案：C解析：如题，期权购买支出120 点，行权盈利=9420-9200=220 点。净盈利=220-120=100 点，合1000美元。4、6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收欧元，遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。其期间收益为（）。A、145000B、153875C、173875D、197500答案：D解析：如题，期货市场的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250利息收入=6.85%）/4=171250因此，总收益=26250+171250=197500。5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价