个人理财知识基础讲述.ppt

* 2.偿债基金 偿债基金是指为了使年金终值达到清偿到期债务或满足企业到期特定的财务需要而于每年年末等额存入银行或支付给相应机构的存款准备金。 * 例：假设老李打算积累一笔10年后的养老基金10万元，为此设置积累年金，年必要报酬率为8%，为此每年年末应存入的金额为多少？ 每年年末应存入的金额为： FV=A*(F/A,i,n) A=FV/(F/A,i,n)=10/(F/A,8%,10) =10/14.487=6902.74元 * 3.年金现值 普通年金现值是指为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。 普通年金现值的计算公式为： PV= A(P/A,i,n) * 例：假设李太太将在未来10年内每年年底获得10000元的分红收入，年复利率为6%，则这笔年金的现值为多少？ PV= A(P/A,i,n) =10000*（P/A,6%，10） =10000*7.36 =73600（元） 4.年资本回收额 年资本回收额是指收回现在的投资而应于未来每年年末等额回收的金额，即根据年金的现值计算的年金额。 个人理财 山东英才学院 商学院 第1章 个人理财知识基础 本章学习目标 熟悉个人理财的基本内容和基本流程 掌握个人理财的基础知识 了解个人理财的发展 了解理财规划师及其资格认证 第1节 个人理财概述 一、个人理财的含义 个人理财就是在了解、分析客户情况的基础上，根据其人生、财务目标和风险偏好，通过综合有效地管理其资产、债务、收入和支出，实现理财目标的过程。 二、个人理财的基本原则 量入为出原则 经济效益原则 变现原则 因人制宜原则 终生理财原则 快乐理财原则 提高素质原则 三、个人理财规划的基本内容 理财规划 现金规划 储蓄规划 消费信贷规划 金融投资规划 房地产投资规划 保险规划 税收规划 子女教育金规划 退休规划 遗产规划 四、个人理财规划的流程 一、建立和定位与客户的关系 二、收集客户信息 三、分析客户财务状况 四、起草并提出金融理财建议及备选方案 五、执行个人理财规划 六、综合个人理财规划的后续服务 第二节 个人理财的基础知识 生命周期理论 货币的时间价值 客货的风险属性 * 24美元能再次买下曼哈顿吗？ 纽约是美国最大的工商业城市，有美国经济首都的称号。但是在1626年9月11日，荷兰人彼得.米纽伊特从印第安人那里只花了24美元买下了曼哈顿岛，据说这是美国有史以来最合算的投资，超低风险超高回报，而且所有的红利全部免税。 * 但是，如果我们换个角度来重新计算一下，如果当初的24美元没有用来买曼哈顿，而是用来投资呢？我们假设每年8%的投资收益，不考虑中间的各种战争、灾难、经济萧条等因素，这24美元岛2004年会是多少呢？43万亿多美元。这仍然可以买下曼哈顿。如果考虑由于9.11事件和2008年全国经济危机下纽约房地产的贬值的话，更是不在话下。这个数字是美国2003年国民生产总值的两倍多，是我国2003年国民生产总值的30倍。 * 从这个故事中我们认识到，原来钱这个东西随着时间的不同，价值是不断变化的，更确切的说，是购买力不断变化。这就是理财的一个基本概念——货币的时间价值。货币是有时间价值的，也就是说，今天收到一定金额的资金要比一年后收到同等金额的资金更有价值。因为今天收到的资金可以投资获利，即使忽略风险和通货膨胀等因素。 * 一、生命周期理论 生命周期理论是由诺贝尔经济学奖获得者F.莫迪利亚尼，与宾夕法尼亚大学的R.布伦博格、A.安多从个人生命周期消费计划出发，建立的消费和储蓄的宏观经济理论。 该理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，并指出： 个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。人们通常在工作期间储蓄，然后将这些储蓄用于他们退休期间的支出。 人口的年龄结构是决定消费和储蓄的重要因素。 * （一）生命周期理论的主要内容 生命周期理论认为：一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸多因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。 其主要观点可以归纳如下： （1）消费在消费者的一生中保持不变。 （2）消费支出是由终身收入+初始财富来融资的。 （3）每年将消费掉(1/个人预期寿命)的财富。 * （4）当前消费取决于当前财富和终身收入。无论是劳动收入还是财富增加，都将提高消费支出；延长相对于退休时间的工作时间从而增加终身收入并且缩短负储蓄的时间长度，也会提高消费。 (5) 公式表示为 C=a·WR+c·Y1 C是指消费支出；WR是实际财富，Y1是劳