国际经济学课件3讲述.ppt

华东理工大学《国际经济学》精品课程教研组电子邮箱 dosun@ecust.edu.cn 垄断优势理论 [美]斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）“国内企业的国际化经营：一项对外直接投资研究”，1960，率先提出以垄断优势来解释美国企业对外直接投资行为的理论，后经其导师金德尔伯格（C. P. Kindleberger）补充和发展，创立了垄断优势理论（The Theory of Monopolistic Advantage），使之成为系统、独立地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响力的理论。 海默打破了长期以来占统治地位的国际市场自由竞争的假定，根据厂商垄断优势和寡占市场组织结构来解释对外直接投资。海默认为，企业对外直接投资必须具备两个条件：一是企业必须拥有垄断优势，以抵销在与东道国企业竞争中的不利因素，从而在国外进行生产并赚取利润；二是不完全竞争市场的存在使得企业拥有和保持这种优势。由于不完全竞争市场的存在，美国跨国公司在海外市场中才能拥有和维持各种垄断优势，现实地取得高于当地企业的垄断利润。 金德尔伯格指出市场的不完全性可以分为四类：（1）产品市场的不完全，包括产品差异、商标、市场技能（广告、促销、服务等）或价格联盟—产品市场占有能力；（2）要素市场的不完全，包括专利、专有技术、管理经验上的优势和进入资本市场的差异等—要素利用和生产成本上的优势地位；（3）在企业规模经济和外部经济上的不完全竞争—以降低成本，提高竞争力，促进其通过纵向一体化和横向一体化，提高供、产、销各环节衔接效率；（4）政府政策（如税收、关税、利率和汇率等政策）造成的市场扭曲。前三种基于自身垄断能力的创造从而获得的市场垄断优势（从根本上抵销跨国竞争和外国经济所引起的额外成本的核心），而第四种则促使企业对外投资以利用自身的垄断优势和垄断地位（使垄断利润的获取变为现实）。 在市场不完全的条件下，跨国企业拥有垄断优势，跨国投资行为不仅是出于经营管理的需要，更可能是寡占竞争的需要。跨国企业的垄断优势可以分为两类：一类是包括生产技术、管理与组织技能以及销售技能等一切无形资产在内的知识资产优势。另一类是由于企业规模大而产生的规模经济优势。 最初的海默垄断优势理论主要关心厂商所拥有的物质资产优势—大规模资本和以此为基础所形成的经营管理能力和技术开发能力。20世纪80年代—技术知识、管理技能等无形资产（如美国芝加哥大学教授H·G·约翰逊—对知识资产的占有和使用；美国哈佛大学教授R·E·凯夫斯—能够创造异质化的产品）。这种依靠物质资产优势到依靠技术优势和知识产权的理论发展，反映了国际投资发展的变化过程。 另外，资金雄厚、比较强的资金筹措能力、来源广泛的渠道、拥有比较坚挺的货币、易于得到廉价劳动力和特殊原材料等。 而海默的学生、美国学者尼克博克（F. Knickerbocker）在20世纪70年代所写的《寡占反应和跨国公司》：垄断优势理论不足以全面解释对外直接投资，而战后美国企业对外直接投资主要是由寡占行业少数几家寡头公司进行的，在寡占依赖市场结构中：率先进行进攻性的对外直接投资，可用海默的理论解释，而随后则跟进进行防御性投资，即作出寡占反应（这样，如果双方都能成功，则可以继续保持竞争地位的均衡；即使双方都失败，竞争对手之间的相对地位也不会有什么大的变化。所以，尼克博克的理论又称为“寡占反应论”）。 垄断优势理论突破了国际间资本流动导致FDI的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用，它既可以较好地解释知识密集型产业FDI这一现象（如发达国家的石油工业、制药、化工、农机、计算机、运输设备等产业），同样也能够解释发达国家之间的“相互投资”（只要跨国公司觉得在目标市场上仍能拥有垄断优势，仍有利可图，就可能进行跨国投资）。该理论强调“厂商的特有优势”和不完全竞争的市场结构，这为后来众多国际直接投资理论的产生与发展提供了广阔空间。特别是在20世纪60-70年代中期对西方学者曾产生过较深刻的影响，也使国际直接投资的理论研究开始成为独立学科。 这一理论也存在一些缺陷，如不能很好解释对外直接投资流向的产业分布或地理分布；它以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。 产品生命周期理论 1966年，美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农（Raymond Vernon）在《产品周期中的国际投资与国际贸易》一文中提出产品生命周期理论（The Theory of Product Life Cycle），他以垄断优势理论为基础，从产品技术垄断的角度分析国际直接投资产生的原因，认为产品的生命周期的发展规律决定了企业必须为占领海外市场进行投资。 拥有知识资产优势和产品创新能力的企业，总是试图维持企业的垄断地位，以便享有超额利润，但是由于产品自身必然经历诞生