从bot项目谈项目融资说课.ppt

抛砖引玉 ---介绍一些实际操作的案例供大家参考 共同探讨 ---剖析一些执行过程的难题供大家思考 相互学习 ---交流一些各自成功的经验供大家引用 历史回顾 劳务出口 工程分包 EPC总承包 TURN—KEY交钥匙工程 利用出口买方信贷做总承包项目 利用出口卖方信贷做总承包项目 投融资带动工程承包 出口卖方信贷 出口买方信贷 贷资承包 合资承包 项目融资 BOT、BOOT、BLT 对外优惠贷款 优惠出口买方信贷 等等 出口信贷 不利因素： 以负债的形式表现在企业的资产负债表中， 增加了资产负债率。 与延期付款合同条件相对应，在资产负债表 上反映出大量应收帐款，不利于资金流动。 汇率变动带来的风险，如人民币升值。 提供还款担保极为困难。 参与国际投标项目贷款条件缺乏竞争性。 一旦项目失败将可能直接导致公司破产。 BOT大致分为三个阶段： 准备阶段：选定项目、选择合作伙伴、策划融资结构方案和项目实施结构方案，草签各种合同，申请成立项目公司。（项目发起）政府依据项目发起人的申请，批准成立项目公司、授予项目公司特许权，正式签订股东协议、融资合同、建设合同、运营合同、上下游合同等各参与方的各种合同。 实施阶段：建造确保完工；运营安全生产，按时还本付息，保证股东获得利润；注意维修保养以求顺利移交。 移交阶段：特许经营期满，进行资产评估、债务清偿、利润分成，项目公司把项目移交东道国政府。 三曲合一、缺一不可 企业是主体：理念和内功 政府是支持：服务和效率 金融保险：适应市场、保驾护航 政府支持 政府是促进对外经贸关系发展的重要支柱 -制定鼓励政策 -制定长远规划，加强宏观调控 -加强法制化建设，规范企业行为 -做好服务工作，为企业创造良好的外部环境 结论：政府从哪几方面指导和支持企业要 搞清楚，才能求得大力支持，得到支持 。 企业 项目成功的主体---企业 要充分了解所在国家的政策，国情，法律、 法规、税务，做好项目前期可行性调查， 这是最重要的前提 2 第二要做好可行性研究和项目建议书 3 第三勇于探索不畏艰难和灵活的经营方式 是做好项目的保证。 项目管理的模式 项目的管理模式： 两个国家－印尼、中国； 三个公司－集团公司、集团所属成达 公司、 印尼SSP公司； 四个地点－北京、成都、雅加达、巨港； CNCEC在项目中的角色 由于项目模式是BOOT，所以我们本身具有多种身份—— 投资人、建设者、 业主、运营商。 建设者： EPC承包商 —— 成立EPC项目领导管理小组 业主：项目公司行使业主权利 —— 设立办事机构，由总经理代表董事会监督EPC的建设工作，负责项目公司的日常工作 运营商：组建电厂管理机构 —— 在该总经理的领导下电厂进行正常运转 经验体会和教训: 在精心策划项目全过程时，以追求总体效益最大化、股东利益最大化为目标，根据不同阶段组建不同机构，确定不同阶段的目标管理，明确各机构的责任、权利、利益和分工，屁股坐到哪脑袋跟到哪，不同的角色承担不同的责任。 规范管理，依法办事，严格执行各项合同和协议。 财务管理上做严格清晰的划分。 基本概念 B-建设build O-经营operate T-转让transfer 项目所在国政府或所属机构，为项目的建设 和经营提供一种特许权做为项目融资的基础， 由本国或外国的公司作为项目投资者和经营 者安排融资、承担风险、开发建设项目，并 在有限的时间内经营获取商业利润，最后再 将该项目转让给政府相应的机构。 “典型”的项目融资结构 关键性阶段 ---项目可行性研究阶段 --