央行银行利率管理材料.ppt

利率定价 贷款利率定价 人民币贷款定价公式：可借鉴模式 贷款回报率 风险调整后回报率 K=(1+贷款安排费＋基准利率＋风险溢价)/[1－补偿结余*(1-存款准备金)] －1 补偿结余：借款者未能使用的贷款部分 E = 偿还概率*(1+K)+(1-偿还概率)*(1+K)*贷款损失恢复比例 利率管理内容 利率管理 风 险 控 制 效 益 风险测量 风险控制 利率风险管理 什么是利率风险 简单讲，就是由于由于未预见到的利率波动而给银行净利息收入和资本净值造成的不确定性。 利率风险管理 利率风险的类型 利率成熟期不相匹配风险 容易混淆的概念：期限、成熟期、利率成熟期（重新定价期） 含义：在某一时间段内需要重新设定利率的那部分资产与需要重新设定利率的那部分负债间金额大小不相等而产生的风险。 利率风险管理 利率风险的类型 利率成熟期不相匹配风险 案例：有1000万美元贷款，其中，五年期固定利率的700万，三年期贷款按年浮动的300万。有1000万美元存款，其中，五年期固定利率的800万，三年期工商余额查询农行余额查询存款按年浮动的200万。不同本文由银行利率网整理 成熟期上的缺口情况如下： 　 0－1年 5年及以上 资产 五年期限贷款 700 三年期贷款 300 负债 五年期限存款 800 三年期限存款 200 缺口 100 -100 利率风险管理 利率风险的类型 利率成熟期不相匹配风险 案例一 　 金额 当市场利率＝10％ 当市场利率＝9％ 变动 五年期固定贷款 700 700×12％＝84 700×12％＝84 0 按年浮动三年期贷款 300 300*12％＝36 300*11％＝33 -3 合计 1000 120 117 -3 　 　 　 五年期固定存款 800 800*6％＝48 800*6％＝48 0 按年浮动三年期存款 200 200*6％＝12 200*5％＝10 -2 合计 1000 60 58 -2 　 　 　 利差 　 60 59 -1 利率风险管理 利率风险的类型 利率成熟期不相匹配风险 案例二 某省分行在2000年外币利率市场化开始当月，以存款授权的最高限吸收一笔存款6280万美元，期限一年，利率6.379％。 由于在这一年期间总行不断下调联行利率，分行面临因期限错配而产生的巨大风险。该笔存款实际累计亏损上百万美元。 利率风险管理 利率风险的类型 我行利率缺口情况 利率风险管理 利率风险的类型 基本点风险 概念：当一般利率水平变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动，银行的盈利会面临一定风险。 案例：我行美元大额存款利率与LIBOR利率变动趋势 利率风险管理 利率风险的类型 收益曲线风险 概念：不同期限的利率结构银行利率统计的变动带来的风险。 例：2001年9月13日，贷款按一个月LIBOR＋50，存款按六个月LIBOR-40。 贷款 存款 利差 2001年9月13日 3.4875％+50BP=3.9875% 3.08％-40BP＝2.68％ 1.3075% 2002年3月13日 1.86％+50BP=2.36％ 2.2465％-40BP＝1.8465％ 　 0.5135% 变化 -1.6275% -0.8335% -0.7940% 利率风险管理 利率风险的类型 内含选择权风险 净利息头寸风险 利率风险管理并不是为了要避免风险，而是因为承受风险就应得到相对应的回报，并通过一定方法来计量风险。 利率风险管理 利率管理的手段 利率风险管理的方法 1970s 1980s 1990s 2000s 敏感性分析 压力测试 Monte Carlo VaR VaR 续存期 情景假设 压力测试 高级情景分析 Fair-value accounting 缺口 利率风险管理 总行利率风险管理方式： 分行层次－－银行账户利率风险的上收 总行层次－－ 对交易账户利率风险管理：资金部 对银行账户利率风险管理：资产负债管理部 利率风险管理 总行利率风险管理方式：分行层次－－ 分行银行账户利率风险的上收是通过内部资金往来实现的。 人民币内部资金往来分期限；外币尚未实现。目前，要主动控制人民币资金的利率风险存在一定困难：利率管制，资金运用的有限… 分行外币利率风险的测量：缺口的计算 总行在北京、上海、江苏、浙江、福建、广东和深圳试点缺口测算。同时，这些行在能提供缺口表基础上，可向总行定期上存外币资金。（期限暂定为六个月和一年） 利率风险管理 总行利率风险管理方式：总行层次－－ 交易账户的风险控制 银行账户的风险控制：资金的对应运作，如拆借，债券… 下一步：扩大分行分期