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PPP项目模式的法律架构与风险防范贺建芬律师上海市金茂律师事务所2014年8月29日 ?成都 一、基本概念的区分辨析 PPP术语的出现不过是近十年的事情。PPP模式包括了两个层面的涵义。广义上是指地方政府官员和企业、志愿者为改善公共服务而进行的一种正式合作。狭义上的PPP是指公共部门与私人部门共同参与生产和提供物品和服务的制度安排。 PPP是一个含义极为宽泛的概念。通说认为，PPP具体可以标下为多种形式，其中主要有BOT、BOO、BOOT、BT、TOT等形式。 只有通过对PPP各种表现形式的多维比较，才能全面理解PPP的内涵。 一、基本概念的区分辨析 （一）PPP与BOT PPP： Public-Private Partnership：政企合伙/合营，是指政府与私营商签订长期合作协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。 PPP比人们熟悉的BOT范围更为广泛，除了基础设施、公用事业、自然资源开发外，还包括公共服务产品（如医院、学校、剧院、体育馆、监狱）等的民营化。 BOT: Build-Operate-Transfer(建造-经营-移交）：是指政府通过特许权协议，授权外商或私营商进行项目（主要是基础设施、公用事业和自然资源开发）的融资、设计、建造、经营和维护，在规定的特许期（通常为10--30年）内向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维护成本，并获得合理的回报，特许期满后项目将无偿移交给政府。 一、基本概念的区分辨析 一、基本概念的区分辨析 （二）PPP与PFI PFI：PFI(Private Finance Initiative)，英文原意为“私人融资活动”，在我国被译为“民间主动融资”，是英国政府于1992年提出的，在一些西方发达国家逐步兴起的一种新的基础设施投资、建设和运营管理模式。 PFI是对BOT项目融资的优化，指政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，通过招投标，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设与运营，并在特许期（通常为30年左右）结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府，而私营部门则从政府部门或接受服务方收取费用以回收成本的项目融资方式。 一、基本概念的区分辨析 比 较： 一、基本概念的区分辨析 （三） BOOT与BOO BOOT，建设一一拥有一一经营一一转让,是私人合伙或某国际财团融资建设基础产业项目,项目建成后,在规定的期限内拥有所有权并进行经营,期满后将项目移交给政府。 BOO，即建设一一拥有一一经营,承包商根据政府赋予的特许权,建设并经营某项产业项目，但是并不将此项基础产业项目移交给公共部门。 BOO模式的优势在于，政府部门既节省了大量财力、物力和人力，又可在瞬息万变的信息技术发展中始终处于领先地位，而企业也可以从项目承建和维护中得到相应的回报。 很明显，两者的差别在于最后是否有一个“T”即是否将项目移交给政府这一环节。 一、基本概念的区分辨析 （四）BT与垫资施工 BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设--移交”，是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式。 BT模式是BOT模式的一种变换形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。 垫资施工是指建设工程的发包方不用预付和按工程进度支付给施工承包商工程款，而是作为施工承包商的建筑企业预先垫付一定数额的工程款，带资施工到预定部分，再由发包方进行偿付。 一、基本概念的区分辨析 一、基本概念的区分辨析 （五）项目融资与企业融资 广义的项目融资：是指为特定项目的建设、收购和债务重组等进行的融资活动，即“为项目进行融资”；从金融学而言，是指债权人（如银行）对债务人/借款人（如项目公司）抵押资产以外的资产有100%追索权的融资活动。这其实更多的就是传统的企业融资。 狭义的项目融资：是“通过项目去融资”，具体而言，就是通过某项目（如基础设施）建成后所能产生的期望收益、项目资产和有关合同权益来进行融资的活动；从金融学而言，是指债权人对债务人抵押资产以外的资产仅有有限追索权甚至没有追索权的融资活动。因为狭义项目融资最适合于基础设施（路、桥、港口等）、公用事业（水、电、垃圾处理等）、社会事业（学校、医院、养老院、监狱等）或自然资源开发（采油、气、矿等）项目，而这些项目往往都需要政府的特许授权，因此，狭义项目融资也常常称作“特许经营项