第6章 外汇风险管理解说.pptVIP

第六章 外汇风险管理 本章提要 第一节、外汇风险概述 第二节、交易风险管理 第三节、经济风险管理 第四节、折算风险管理 第一节、外汇风险概述 一、外汇风险的概念 二、外汇风险的类型 三、外汇风险的构成要素 四、折算风险与经济风险和交易风险之比较 一、外汇风险的概念 外汇风险（Exchange Risk），是指外汇市场汇率的变化对企业、银行等经济组织或国家、个人以外币计价的资产和负债带来的损失的可能性。 外汇持有者或经营者存在的外汇风险一般通过外汇暴露（exposure）来体现。这包括两种情形：一是当公司或个人以外币计价的资产或负债的金额不相等时，就会出现一部分外币资产或负债净额受汇率变动的影响，这一净额称为敞口头寸（open position）；二是当公司或个人以外币计价的资产或负债的期限不同时，就会出现所谓期限缺口（maturity gap）或非匹配缺口（mismatch gap）。 二、外汇风险的类型 交易风险 经济风险 折算风险 （一）交易风险（transaction exposure） 交易风险是国际企业的一种最主要的风险，是指国际企业在经营过程中，由于货币汇率的变化而引起所拥有的债权或应付的债务价值变化的风险。该风险主要包括三方面：在进出口业务中，购买或出售以外币计价的商品或劳务时，由于从签订合同到实际支付货款时市场汇率发生了变化；在国际信贷业务中，外币借款或贷款和其