财务管理第五章说课.ppt

营运资金管理 营运资金管理主要包括 1、现金的管理 2、应收账款的管理 3、存货的管理 重点：应收账款的管理 存货的管理 难点：应收账款的收账策略分析 存货的经济批量分析 资金日常管理 一、营运资金的含义： 营运资金又称营运资本，是流动资产与流动负债的差额。营运资金是从事生产活动的基础。 二、营运资金管理 ： 1、现金的管理 2、应收账款的管理 3、存货的管理 营运资金的特点 1、流动资产特点 回收期短；流动性；并存性；波动性。 2、流动负债特点 速度快；弹性高；成本低；风险大。 营运资金管理的原则： 不能根据投资报酬率评价，而是考察企业的营运资金能否以最低的成本满足生产经营周转的需要，合理安排流动资产、流动负债之间的比例，降低企业的财务风险和经营风险。 营运资金日常管理的策略 （一）流动资产持有策略 1、适中型持有策略 适中型持有策略是指在保证流动资产正常需要量的情况下，适当保留一定的保险储备量以防不测的组合策略 流动资产由两部分构成： 正常需要量和保险储备量。 保险储备量的大小视企业的生产经营条件、采购环境和材料的可替代性等因素而定。 2、冒险型持有策略 在冒险型持有策略下，企业对流动资产的投资只保证流动资产的正常需要量，不保留或只保留较少的保险储备量，以便最大限度地减少流动资产占用水平，提高企业投资报酬率。 缺