财务管理认知预案.ppt

典型任务举例 任务1：单个投资项目风险衡量 例14.针对情境引例中的问题： 首先计算每个项目的预期收益率，即概率分布的期望值如下： E(R甲)=0.2×30%+0.4×15%+0.4×（-5%）=10% E(R乙)=0.2×25%+0.4×10%+0.4× 5%=11% 子情境三 风险收益分析 典型任务举例 ? 甲项目的标准离率＝ 乙项目的标准离率＝ 甲项目的标准离差率＝ 乙项目的标准离差率＝ 子情境三 风险收益分析 典型任务举例 从标准差的计算可以看出，项目甲的标准差13.41%大于项目乙的标准差7.35%，项目甲的风险比项目乙的风险大，而且从标准离差率的计算来看，由于项目甲的标准离差率1.34大于项目乙的标准离差率0.67。因此，项目乙的相对风险（即每单位收益所承担的风险）小于项目甲。所以应该选择项目乙 子情境三 风险收益分析 典型任务举例 任务2：资产组合系统风险衡量 例15.A股票的系统风险较高，β系数为1.7，为了降低投资风险，现在准备卖出部分A股票，再买入B、C股票，选择三只股票，进行投资组合，有关的信息如表所示，计算资产组合的β系数。请问组合后系统风险是否降低？ 子情境三 风险收益分析 典型任务举例 任务2：资产组合系统风险衡量 股票 β系数 股票的每股市价（￥） 股票的数量（股） A 1.7 4 200 B 0.5 2 100 C