金融市场学计算程序.ppt

同业拆借市场的拆借期限与利率 拆入利率=挂牌利率(年率) + 固定上浮比率(年率) 拆入到期利息=本金×拆入利率×天数/365 拆入资金200万元，若挂牌利率为8.75%，上浮利率为0.25%，拆借5天，同应计拆借利息为： 拆入利率=8.75%+0.25%=9% 到期利息=200万元×9%×5/365=2465.6元 回购市场及风险 回购协议中的交易计算公式为： RP=PP+I I=PP×RR×T/360 ? PP——本金；售出价格 RR——证券商和投资者所达成的回购时应付的利率； T——回购协议的期限； I——应负利息； RP——回购价格； 交易商为筹集隔夜资金，将100万元国库券卖给顾客，售出价为999800元，约定第二天再购回，购回价为100万元，则应支付顾客利息为： 应付利息=1,000,000-999800=200(元) 回购利率= 国库券收益计算 银行贴现收益率（Bank Discount Yield） 其中：YBD =银行贴现收益率 P=国库券价格 t=距到期日的天数 真实年收益率 (Effective Annual Rate of Return) 其中，YE=真实年收益率 债券等价收益率（Bond Equivalent Yield） 由于在实践中期