投资学16讲述.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 简单的问题复杂化——分析师 分析师需要的是系统而严谨的分析力 复杂的问题简单化——交易员 交易员需要的是果断的行动力和坚韧的承受力 笔者自己对分析师和交易员的体会比较 分析师要把自己的观点充分的表达出来,把成功的预测让更多的人知道,以发挥个人或组织的最大影响力. 许多成功的交易商则认为，要把自己的观点隐藏起来,保密,不告诉任何人,不讨论,不分享,不让任何人影响自己的判断和决心。他们性格”慎独”.一生都在和自我做斗争. 成功投资的较高境界 分析手段是基础条件,必要而不充分. 正确的分析自己和认识自己是为根本 知己知彼 百战不殆 不苛求战胜市场,只需要调节自身(生理节奏和心理节奏). 哲学:我是谁,生为何来,死往何去.大亏大赢之后,我还是原来的我么? 投机成功的核心问题是心态,是价值观 我体会到的糟糕状态典型特征 废寝忘食,夜不能寐，神情恍惚 话多\妄语\妄想而亢奋 疲惫懒散,膝盖过肩 痛恨金钱,过度消费 对人苛刻而易怒 频繁算帐,欲让市场买单 急于回本获暴利,不认错，认死理 　　　克服办法：财不入急门，休息，无限期． 最后提示 只参与趋势正在形成和已经形成的行情 在趋势强烈的单边市场，永远不要试图摸顶抄底 在趋势强烈的单边市场，只能有顺趋势的头寸 下单时要考虑风险边际,顺应主趋势, 并在趋势线上做交易,使风险最小化利润最大化 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 几种最常用的反转形态 头肩形 三（双）重顶和三（双）重底 圆顶和圆底 V形 喇叭形 钻石形 头肩形 1 2 3 4 5 A B C ? 头肩底 三重顶和三重底 圆顶和圆底 V形 喇叭形 钻石形 趋势的实际应用 实战应用中的交易策略 1.只参与主要趋势正在形成或已经形成并趋势强烈的行情,只参与主趋势或者不予参与. 2.把头寸建立在与主趋势适度逆行的次要趋势上. 3.由于顺应主趋势,因此应当忍受微小的趋势变动,不轻易对该变动进行频繁交易,或试图从反趋势交易中迅速获利. 4.一旦变动方向给予证实,可以在某些特定条件下加码(金字塔) 5.除非趋势反转,指令被截住,否则应保留头寸.如果市场行为表明主趋势仍然存在,而平仓过早了,应当重新适当补回原有头寸. 6.切勿重仓 ——胜率高未必盈利，胜率低未必亏损 资金管理包括两个部分： 第一，“头寸管理”（仓位控制），也就是在做对方向的时候确保投入足够资金，并取得相应回报 第二，“风险控制”（止损），也就是在做错方向的时候确保及时退出，避免亏损无限制地扩大。 从广义上说，资金管理还包括对资产组合的调整。 资 金 管 理 仓位控制（头寸管理）——建仓 盘整带低位　倒金字塔 突破盘整后　正金字塔 最合适的头寸比例 最常规的方法,一般也是最好最优的方法.两倍于实盘可能最好. 也有人用不超过帐户总资金３０％的资金操作． 客户通常能承受的损失,大约只能在20%以内. 超出20%,面临清盘. 千万不要追求数量,不要苛求一口成胖子. 1手和1万手的区别只在于数量的不同. 仓位控制（头寸管理）——出仓 风险控制（止损）——出仓 1、 趋势止损法。即通过技术分析方法，将上升趋 势线、通道或均线系统等作为依据，一旦价格 明显跌破就立即止损。 2、 形态止损法。例如金价初步构筑了一个W形的 双底反转形态，但我们买入后突然跌破支撑， 使之前的双底形态被破坏，此时可以立即止损。 3、 支撑与阻力止损法。 4、 固定金额或比例止损法。例如某位纸黄金投资者 5万元满仓，可以事先设定一个止损比例3%或 5%，一旦亏损超过这个幅度就立即止损。 特别提示 1.趋势反转之前,千万不要做逆市单. 即使能及时摆脱险境,也极容易错过大机会. 逆市而获利,害莫大焉. 2.绝大多数长期趋势的反转形态中,尽管价格尚未发生重大单边运动,但趋势的概念已经悄然潜伏其中.(比如头肩底(顶)\圆底(顶)\三重双重底(顶),当中包含着逐浪上升或下降) 风险与利润成正比么? 持久盈利的交易者下单时,必须考虑风险边际. 止损的可能性越小,止损的幅度越小,则投机的机会越好. 风险越小的投机越好. 价格刚刚跌破支撑 我的头寸怎么办? 如果是真突破,则要全面退场. 但如果是假突破呢? 个 人 见 解 沪锌指数 典型而理想的沽空区域: 下跌三角型持续形态, １.背靠下降压力线,逐步建少量空仓 ２.突破水平支撑线，跟进头寸 ３.延下跌趋势线少量加码 连