债券投资技巧总结.ppt

①完全消极投资(购买持有法) 投资者购买债券的目的是为了获取较为稳定的投资利息。这类投资者往往不是没有时间对债券投资进行分析和关注，就是对债券和市场不熟悉或不了解，因此其投资方法就是购买一定的债券，并一直持有到期，获得定期支付的利息收入。 适合这类投资者投资的债券有凭证式国债，这种投资方法风险较小，收益率波动性较小。 ②完全主动投资 投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波动带来的收益。 这类投资者对债券和市场有较深的认识，属于比较专业的投资者，对市场和个券走势有较强的预测能力，其投资方法是在对市场和个券作出判断和预测后，采取“低买高卖”的手法进行债券买卖。 如预计未来债券价格(净价，下同)上涨，则买入债券等到价格上涨后卖出；如预计未来债券价格下跌，则将手中持有的该债券出售，并在价格下跌时再购入债券。 这种债券投资的方法收益较高，但也面临较高的波动性风险。可以购买记账式国债和企业债。 ③部分主动投资 投资者购买债券的目的主要是获取利息，但同时把握价格波动的机会获取收益。 这类投资者对债券和市场有一定的认识，但对债券市场关注和分析的时间有限，其投资方法就是买入债券，并在债券价格上涨时将债券卖出获取差价收入；如债券价格没有上涨，则持有到期获取利息收入。 该投资方法下债券投资的风险和预期收益高于完全消极投资，但低于完全积极投资。 人生处于不同的年龄阶段理财目标与理财攻略也有所不同 年轻人刚开始工作，往往消费起来没有节制，甚至成为“月光族”。单身青年应提高储蓄率，有计划地积累“第一桶金”，既为今后扩大投资奠定基础，也为结婚、置业做好筹划。 不少单身青年误认为自己输得起，可实际上对高风险投资要适当控制，投资目的更多在于积累投资经验。 股票可占50％，基金为40％，现金为10％。 这是一个已经建立家庭但还没有孩子的时期 投资应追求收入的成长性，核心资产可按股票70％、债券10％和现金20％的比例进行配置。 在保险需求上，人到中年，对养老、健康、重大疾病的保险需求较大。那些有房贷和车贷的家庭，更应合理安排好个人信贷，逐步减少负债。核心资产可按股票30％、基金30％、债券20％和现金20％。 家庭成熟期 此阶段从子女完成学业到自己退休，经济收入达到高峰状态，债务逐渐减轻，理财重点是扩大投资，制定合适的养老计划。建议将投资的40%购买股票型基金，40％用于债券或定期存款，20％用于投资货币型基金等。 安排储蓄和国债在80％，基金20％的合理搭配，以防止通货膨胀让财富缩水。对于资产较多的人，还需要采用合法手段节税。 怎样挑选债券理财产品? 匹配性原则 投资者必须根据自身拥有资金的数额、投资期限、资金的稳定程度等特点选择不同的债券投资方式 分散投资原则 不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。 组合投资原则 投资收益与风险程度是成正比的，投资者必须在确定自己的预期收益后将风险分散到不同的投资组合中，以获得较高的综合收益。 投资者在选择产品时，不能只看产品收益率的高低，要将产品的收益率、期限、结构和风险度作一个综合的判断。 这个世界上没有最好的投资产品，只有适合自己的投资产品。投资者应该清晰地了解自己的风险承受能力以及将来的资金使用计划，在确定自己的预期收益水平下选择适合自己的理财产品。 债券投资者常见的错误投资心理有哪些 (1)贪婪与恐惧 80%的投资者实际是按从众心理进行投资的。 能冷静客观地以基本面分析为基础进行决策，即使在专业的投资管理人员中也未必是多数。 在牛市的高潮中，处处是财富神话，人人都在预测明天自己的资产会增加多少，贪婪占据了主流，殊不知这正是市场风险最高之时。 相反，市场经过长期下跌之后，谈股色变，人人避之唯恐不及，而此时证券市场经过充分的风险释放，正是投资良机。 (2)研究与投资 目前的国内市场，人人在谈价值投资理念。甚至有些专家宣称找到了有效战胜市场的工具和方法，强调研究特别是技术分析在投资过程中的极端重要性。 研究与投资，如同画家画竹。研究如同画家的观察思考，应尽可能真实，主要是准确和科学；而投资更像画家下笔，是观察过“竹”的主观表现后做出的操作，所以，投资既是科学也是艺术。 不同的人，经历、偏好、个性等均有差别，形成不同的投资风格，市场表现才会具备多样性。研究与投资，并不是同一种行为。 世界上不存在一套放之四海而皆准的研究体系，必须因人、因时而异。 (3)守株待兔 这则寓言在投资方面仍有现实指导意义。有