对宁波财政预算收入与支出关系的研究解说.doc

对宁波财政预算收入与支出关系的研究 ——基于时间序列模型分析 摘要：本文运用单位根检验、协整检验方法对宁波1978—2012年间的财政收支之间是否存在长期均衡关系进行了实证分析，分析结果表明宁波的财政收入和财政支出之间存在长期均衡关系，并运用误差修正模型分析了宁波财政支出与财政收入之间的短期和长期关系。发现当短期波动偏离长期均衡时，误差修正项将以-0.0739的力度作正向调整，将非均衡状态回复到均衡状态。 关键词：财政收入；财政支出；单位根检验；协整检验；误差修正模型 一、引言 财政政策在促进价格稳定、保持产出和就业的稳定增长中起到至关重要的作用。因此，了解宁波的财政收入和财政支出之间的关系对于如何调整财政失衡非常重要，从而能进一步促进宁波的经济发展。 随着宁波经济不断发展，财政收入和财政支出也不断增加，财政收入从1978年的49697万元增加到2012年元，财政支出也从1978年的11176万元增加到2012年元。虽然在宁波30多年的财政收支数据上来看，都是处于盈余状态，但之前也有赤字状态。由于财政收支失衡必然导致一系列严重的经济后果，所以针对这个，来研究一下宁波财政收入与支出在长期是否具有均衡关系，以及变量在本期的变动，是否会根据上期偏差的情况做出调整，使其向长期均衡关系靠拢。 实证分析 变量与数据的选取 本文选取宁波财政预算收入及支出作为分析变量，以y表示财政收入，x表示财政支出。为了消除可能存在的异方差问题，对变量采取对数的形式，即lny,lnx。本文分别选取了1978年至2012年共计35年的财政收入和财政支出数据。 做lny和lnx的样本相关图 首先做lny的样本相关图： 图1 lny的样本相关图 从样本的自相关函数图可以看出，函数并没有迅速趋向于零，并在零附近波动，说明序列是非平稳的。 图2 lnx的样本相关图 用同样的方法，得到lnx的样本相关图。从图2可以看出，lnx的自相关函数并没有迅速趋于零，并在零附近波动，说明lnx序列也是非平稳的。 变量时间序列的平稳性检验 1、首先对lny进行单位根检验 先从模型3进行检验，包括截距项，时间趋势及一阶滞后项的模型 图3 模型3的检验结果 从上面的伴随概率值可以知道，在5%的显著性水平下，不拒绝存在单位根的假设，表明lny是非平稳的。 对模型2进行检验，即不包括时间趋势的模型 图4 模型2的检验结果 从伴随概率值可以看出，在5%的显著性水平下，不拒绝存在单位根的假设，lny是非平稳的。 对模型1进行检验，即不包括截距项和时间趋势 图5 模型1的检验结果 从伴随概率值可以看出，在5%的显著性水平下，不拒绝存在单位根的检验，lny是非平稳的。 综上所述，序列是非平稳序列。 2、其次对lnx进行单位根检验 图6 模型3的检验结果 图7 模型2的检验结果 图8 模型1的检验结果 用同样的方法对序列进行检验，分别从图6，图7，图8可以知道，在5%的显著性水平下，lnx序列也是非平稳的。 3、对变量进行单整性检验 由于时间序列lny和lnx是非平稳的，那么就需要进行单整。单整性的检验仍然通过单位根检验进行。但此时，针对的时间序列不是原序列的水平序列，而是一阶差分、二阶差分或更高阶的差分序列。 图9 lny单整性检验的过程 从图9来看，lny序列是一阶单整的。即lny—I（1）。 图10 lnx单整性检验的过程 用同样的方法对lnx进行单整性检验，发现lnx的一阶差分序列，只带截距项与三阶滞后项时，在5%的显著性水平下可以拒绝存在单位根的检验。所以lnx序列也是一阶单整的。即lnx—I(1)。 （四）变量的协整关系检验 如果变量和之间存在协整关系，则由（1）式 （1） 所体现的回归不是“伪回归”回归系数的最小二乘估计是协整向量的一致估计，残差估计为I（0）过程。但若变量和之间不存在协整，所得的残差估计将为I（1）过程，则模型（1）是“伪回归”。 因此，是否含有单位根反映了变量和之间是否存在协整关系。这样，对变量间的协整检验就等价于检验是否存在单位根。 1、最小二乘法估计协整回归 图11 协整回归结果 的t统计量不显著，因此和的长期均衡关系为： （2） 2、对残差序列e进行单位根检验 表1 残差e的数据 图12 e 的单位根检验结果 由图12知，残差序列e无单位根为白噪音，表明lny和lnx之间存在长期均衡关系。 建立误差修正模型 由图11得到lny 和lnx 的长期均衡关系为,经AIC准则以及显著性检验等综合考