基于供应链金融的中小企业融资实证研究说课.doc

基于供应链金融的中小企业融资实证研究 1中小企业主体信用评级 1.1信用评级 在货币银行学中,信用是指以还本付息为暂时条件让渡资本的使用权的借贷行 为;信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可 能性。信用风险的来源包括了系统性风险和非系统性风险以及道德风险等,其中区域、 行业、企业自身经营和企业财务状况等将反映企业的偿债能力。因此各级金融机构往 往通过建立一套风险评价体系以反映企业的融资和偿债能力。 信用评级,是金融机构用于评估融资(包括直接融资和间接融资)风险程度的依 据和信贷资产风险管理的基础,有助于向企业提供信用决策信息,并在货币市场和资 本市场开展融资活动。各个金融机构均有一套成熟应用的信用评级体系,通过一定的 分析技术给出关于受评对象的信用判断意见,并以一定的符号所表示。一般信用评级 可分为主体评级和债项评级:主体评级是对债务和利息偿还能力的综合评价,债项评 级是发行债务融资工具或金融产品的违约可能和违约损失情况的综合评定。 通常情况下,经营情况和盈利能力反映了企业的贷款偿还能力,因此商业银行一 般通过主体信用评级来判断授信主体的偿债能力。授信主体贷款违约的可能一般以其 偿还债务资金来源和所需偿还债务的保障程度进行衡量,与企业经营和财务情况密切 相关。企业经营风险主要包括了:产业背景、企业竞争能力、企业经营状况、企业管 理制度、企业发展战略等