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PAGE  PAGE 4 [资产配置总部] 红宝石7天2016年6月投资总结 2012年3月份投资回顾与总结报告 ※2016年7月4日※ 红宝石工作室 gi 一、信托规模及收益率 截至2016年6月30日，红宝石7天的规模为18,701,997,246.48份，较2016年5月末减少了10.34%，最新7日年化收益率为3.9642%，30日年化收益率为3.9046%，收益率较稳定。 年初至今，红宝石7天的日均规模为20,116,830,865.09份，平均7日年化收益率为4.0738 %。 二、投资组合 1、投资组合 序号项目占总资产的比例(%)1固定收益投资67.90% 其中：（1）银行间/交易所产品7.73% 其中：回购0.27% （2）非银行间/非交易所产品59.59% （3）银行存款0.58%2货币式产品29.81%3其他资产2.29%合计100.00% 2、债券前十大组合 序号债券品种持仓量比例（%）115中色MTN00299,345,948.050.5312215马鞍钢铁MTN00279,673,519.310.4260315陕延油MTN00370,294,351.160.3759416海亮SCP00359,995,402.800.3208515万华MTN00150,575,705.000.2704616中普天SCP00149,994,157.470.2673716九龙江SCP00249,987,053.370.2673815复星MTN00149,986,181.140.2673916重汽SCP00449,980,670.650.26721016海亮CP00149,979,450.840.2672三、投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限 项目天数报告期内投资组合平均剩余期限323报告期内投资组合平均剩余期限最高值348报告期内投资组合平均剩余期限最低值312若投资组合剩余期限超过360天，将在1个月内进行调整。 2、投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例(%)130天以内33.72%230天(含)—270天25.47%3270天以上40.81%合计100.00% 四、本月申购赎回情况 报告期内（6月），总申购9.28亿元，总赎回33.14亿元，净赎回23.86亿元。 五、2016年6月总结与展望 (一)、市场判断 宏观方面，6月全国制造业PMI回落至50.0，创4个月新低、历年同期新低，指向制造业景气转差。从分项指标看，需求、库存、价格均回落，仅生产略升，财新制造业PMI也回落至48.6，意味着经济内生动力依然不足。基建投资有望托底经济下滑，但独木难支，3季度经济下行压力仍大。基本面数据仍支持利率长期下行。 资金方面，季末稍紧，总体资金面稳定。政策性7天回购利率稳定在2.25%，银行7天质押回购加权平均利率稳定在2.3%-2.5%左右。 债市方面，国内经济持续下行、国际经济复苏缓慢，另英国公投脱欧致金融市场大幅波动，资金蜂拥买入避险资产，市场利率大幅下降，货币环境将维持宽松格局，利率债和高等级信用债调整空间并不大。真正低风险高资质的信用债仍然是市场稀缺品，中长期伴随利率债收益率的下行还有空间。而对于低资质品种，过低的信用利差向上重估恐怕还没有完成。 (二)、配置策略 在有足够风险保护的情况下，择机配置高评级信用债。 (三)、流动性安排 目前投资组合有充裕的流动性安排应对赎回。 资产配置总部 2016-7-4