华南理工大学工商管理学院公司理财课件5.pptVIP

第五部分 短期理财;Chapter;Ch.18 短期财务与计划;18.1 现金与净营运资本;现金的来源与使用 资产＝负债＋所有者权益 净营运资本＝流动资产－流动负债 净营运资本+固定资产=长期负债+权益 净营运资本=（现金+其他流动资产）-流动负债 现金＝长期负债＋权益＋流动负债－除现金以外的流动资产－固定资产;现金来源 融资 增加长期债务 增加权益资本 增加流动负债 出售资产 减少流动资产 减少固定资产;18.2 经营周期与现金周期;18.2 经营周期与现金周期;16.2 经营周期与现金周期;例题：经营周期与现金周期;例题：经营周期与现金周期;例题：经营周期与现金周期;现金周期的竞争;18.3 短期财务政策;18.3 短期财务政策;18.3 短期财务政策;流动资产的投资规模——持有成本与短缺成本;16.3 短期财务政策;图示： 短期财务政策——流动负债的融资政策;18.3 短期财务政策;图示：折衷的融资政策;18.4 现金预算;例题：现金预算;例题：现金预算——季度回收现金;例题：现金预算—季度现金支付;例题：现金预算—净现金流量和现金账户;18.5 短期融资;18.5 短期融资;Chapter;Ch.19 现金与流动性管理;19.1 现金持有动机;19.2 闲置现金投资;图 19.6;短期证券投资的考虑因素 到期期限 公司常将短期投资的到期期限现值在90天以内，以避免由于利率波动造成的本金损失 违约风险 避免投资于违约风险重大的有价证券 可交易性 方便转换为现金 税 决策时需要考虑不同的税务特点;短期证券 政府债券 国库券(Treasure Bill) （中长期政府债券 中央政府债券 市政债券） 商业票据 汇票、本票 银行存单（Certificiate of Deposit） ;Chapter;Ch.19 现金与流动性管理;20.1 信用和应收账款管理;20.1 信用和应收账款管理;20.1 信用和应收账款管理;20.1 信用和应收账款管理;20.1 信用和应收账款管理;20.2 存货管理;20.2 存货管理——ABC法;20.2 存货管理——ABC法;20.2 存货管理——ABC法;20.2 存货管理——EOQ模型;存货持有成本;20.2 存货管理——EOQ模型;某公司每月期初保持4000单位的库存，这些库存在当月用完并重新订货。如果每单位库存的年持有成本为1美元，而固定的订购成本为10美元/次。则分析： 按照现时的存货水平，由于平均存货持有成本=4000/2*1=2000120=12*10=全年订货固定成本，故现时月初4000片的存货水平过高。 按照经济订货量（EOQ）公式求出最优的月初存货水平：;20.2 存货管理——EOQ模型扩展