第六章_首次公开发行股票的操作重点.pptVIP

第六章 首次公开发行股票 的操作;主要考点： 掌握股票的估值方法。掌握首次公开发行股票的询价与定价的制度。掌握股票发行的基本要求，掌握战略投资者配售的概念与操作，掌握超额配售选择权的概念及其实施、行使和披露。掌握承销的有关规定。　　掌握股票上市的条件与审核。掌握股票锁定的一般规定；掌握股票上市保荐和持续督导的一般规定；掌握创业板发行、上市、督导等操作上的特殊规定。;第一节　新股发行体制改革的总体原则、内容和目标;第二节　首次公开发行股票的估值 ;一、股票的估值方法：为股票定价的基础;（二）绝对估值法（贴现法）　　主要包括贴现现金流量法（DCF）、现金分红折现法（DDM）自由现金流量永续价值 陷入财务危机的公司、收益呈周期性分布的公??、正在进行重组的公司和拥有某些特殊资产的公司 二、投资价值研究报告的基本要求　　主承销商当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。不得公开披露，应当独立撰写并署名。;　三、首次公开发行股票的询价与定价　　首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价。　　 （一）询价对象 应符合的条件：注意两个“