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江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 申万宏源证券有限公司 二○一六年七月  江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 声 明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书 中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价 值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述。 根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变 化引致的投资风险，由投资者自行承担。 ii  江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应 对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： （一）实际控制人不当控制的风险 公司控股股东、实际控制人为陈立伟、蔡天明，其中陈立伟持有公司480.00 万股股份，占公司总股数的48%，现任公司董事长；蔡天明持有公司480万股股份， 占公司总股数的48.00%，现任公司董事。自公司成立之日起，两人合计持有公司 96%股份。尽管公司目前已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度， 但如果公司控股股东及实际控制人以其在公司中的控制地位,对公司施加影响并 做出不利于公司现有及未来中小股东的决策，则可能给公司经营和中小股东带来 风险。 （二）毛利率波动风险 2015 年度和 2014 年度，公司的主营业务毛利率分别为 81.40%和 37.47%， 公司毛利率受到国家环保产业政策和当年承接的单笔项目毛利率水平影响较大； 同时由于公司目前主要为医药、农药和化工等行业提供工业污水（泥）处理服务 和运营服务，如果相关行业的发展速度发生变化，则公司的经营业绩以及毛利率 也将受到影响。 未来国家的环保产业政策有可能发生改变，同时公司也将面临新进入竞争者 的竞争压力，公司若不能保持技术进步和管理领先，公司主营业务毛利率则存在 波动的风险，影响公司经营业绩的稳定性。公司也在积极拓展多行业污水处理业 务，同时重点发展污泥、废气处置业务，力争成为多元化的环保行业服务提供商， 缓解毛利率波动的风险。 （三）大客户收入占比较高的风险 2015年度和2014年度，公司报告期前五大客户销售金额占营业收入比例分 别为 73.78%和 91.93%。公司的污水（泥）处理业务主要面向医药、农药和化工 等行业企业，公司的业务收入主要受订单签订情况影响，大项目对公司收入规模 影响较大，因此导致报告期内大客户销售金额占比较高。如果未来相关行业发展 速度发生变化，或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求，进而导致公司无 法持续取得大项目订单，将可能对公司的生产经营带来不利影响。 iii  江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 （四）宏观经济下行风险 环保行业较高地依赖于宏观经济的健康稳定运行。当经济持续健康稳定增长 时，公众对于环保的较高诉求，会促进投资人或主体加大对环境保护的投资力度。 反之，当经济下行压力较大时，稳定投入到环境保护的资金将难以保障，可能会 对公司的经营业绩造成一定的影响。 （五）技术风险 虽然公司拥有利用基因工程和分子生物学技术降解有毒难降解有机废水的 分子生物学平台及一批具有自主知识产权的专利技术和核心产品。但技术的改进 和创新需要不断地投入人力，否则将面临缺乏核心竞争力，从而影响公司的可持 经营能力。 iv  江苏南资环保股份有限公司 公开转让说明书 目录 重大事项提示...................................................................................................................................iii 释义..................................................................................................................................................vii 第一节基本情况......................................................................................