02、财务管理的价值观念资料解读.ppt

财务管理的价值观念 图1、TVM示图 图2、单利示图 图3、复利示图 * 财务管理 第二部分 财务管理 第二部分 第一节 资金的时间价值 一、概念 1、什么是资金的时间价值 通俗地讲，资金的时间价值（TVM）是指一定的资金量在一定时间内增加的价值量。 2、现值（P） 一定资金量在目前某个时刻的价值量。 3、未来值（F） 一定资金量在未来某个时刻的价值量。 4、年均值（A） 一定资金量在一定时间内平均每年的价值量。 财务管理 第二部分 5、折（贴）现D 把一定时间内发生的资金量折算为现值的过程。 二、类型 1、单利：本生利，利不生利。 2、复利：本生利，利也生利。 2.1 间断复利 以有限时间段作为计息周期的复利计算方法，或在付息周期中有有限个计算周期的复利计算方法。 财务管理 第二部分 V T P=100 i=10% 110 120 130 1 2 3 110 121 133.1 单利 复利 财务管理 第二部分 F=P+△P=P(1+n×i ) 0 P 1 P*i 2 P*i n-1 P*i P*i F n 财务管理 第二部分 F=P+△P=P(1+i )**n 0 P 1 P*i 2 P*i (1+i ) n-1 P*i (1+i )**(n-2) P*i (1+i )**(n-1) F n 财务管理 第二部分 2.2 连续复利 在付息周期中有无限个计息周期的复利计算方法，或计息周期无穷小的复利计算方法。 三、计算 1、现金流量 某一时间点上发生的资金量，包括现金流入量和现金流出量。 现金流入量－现金流出量＝净现金流量 2、现金流量图 反映一定时期内现金收支序量的图形。 0 KF 1 2 KV C02 3 S3 C03 …… …… n Sn Sv Kv C0n 四、计算实例 [例1] 某公司每年末结算均可获得100万元，若及时存入银行，年复利率为10%，求到第10年末一次取出多少钱？ 0 1 A=100 2 3 4 5 6 7 8 9 10 F=？ F=A（F/A*i*n)=100(FA*10%*10)=1593.7万元 若前5年每年获得100万元，后五年每年获利150万元，仍及时存入银行，求到第10年末取出多少钱？ 财务管理