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公允价值信息的价值相关性研究 胡旭微 1杨隽萍2薛卫孝3(1.2,3浙江理工大学 经济管理学院，浙江 杭州 310018) 摘要：本文以我国A股市场2007年年报披露公允价值变动损益的公司为研究样本，研究了上市公司公允价值信息的价值相关性。研究发现，在我国A股市场中，公允价值计量具有增量的价值相关性，公允价值信息比历史成本信息更具有信息含量。 关键词：公允价值；历史成本；信息含量；价值相关性 一、研究背景 国外会计学术界对公允价值在会计准则中应用的实证结果表明，历史成本基础上的收益信息已经很难满足投资者的决策需求，公允价值对于投资者决策具有相关性。我国的会计改革始终坚持以国际会计准则为导向，所制定的会计准则、会计制度都尽可能与国际会计准则相协调或一致。然而，我国的资本市场起步较晚，加之转型经济的特殊性，更多的学者对以公允价值计量为主的新会计准则是否比按历史成本法计量的旧会计准则提供的信息更有用提出质疑。从理论上讲，如果新会计准则越完善，所提供的会计信息有用性越大，可以进一步促进资本市场的健康发展。新会计准则中公允价值的运用能否比按历史成本法计量的旧会计准则提供更加有用的会计信息是我们迫切关注的。本文正是在新会计准则发布的历史背景下，突破传统的公允价值规范研究框架，深入分析了公允价值信息的价值相关性。由于公允价值计量是我国新会计准则体系中一个基础和重大的问题，公允价值运用