区域金融发展与城乡收入差距.docVIP

区域金融发展与城乡收入差距 　　摘 要：收入差距一直是经济学家们的关注的焦点。本文力图以此来反映金融发展与居民收入之间的真实关系，以期能对我国金融制度和收入分配制度的创新的进一步有效开展有一定的参考意义。根据时间序列建立VEC模型，将城乡收入差距指标（IG）、金融相关比率（FIR）、金融效率指标（FE）作为变量，进行实证分析。结果表明，金融发展还会进一步扩大江苏省城乡收入差距。说明缩小城乡收入差距的压力还比较大。 　　关键词：金融发展效率；金融发展规模；收入差距 　　1.引言 　　1.1 问题提出 　　收入差距一直是经济学家们的关注的焦点。江苏省在我国经济中属于比较发达的沿海省份之一，改革开放以来，江苏省农民人均收入实现了较快增长，尽管如此近几年江苏省城镇居民收入增长幅度仍高于农村，城乡居民收入差距愈加扩大。金融发展怎样影响收入分配也是一个研究意义重大的问题。政策制定者必须至少着眼于这两个问题：金融发展是否能作为减小收入差距的政策工具之一，以及在什么样的状况下这一政策工作才能有效地实施并发挥应有的作用。因此，有必要从金融发展的角度运用金融发展度量指标，对江苏居民收入及其影响因素进行具体整理运算，为江苏省及沿海经济发达地区区域经济的发展提供创新思路。 　　1.2 相关概念界定 　　金融发展是指金融结构的变化，这些变化基于金融结构的比较。而金融结构则是指各种形式、性质和相对规模范围的金融工具和金融机构构造，亦可以说金融结构是由金融工具与金融机构一起共同决定的。① 　　2.金融发展与收入研究现状 　　金融发展影响收入分配的理论发展经历了三个阶段，可以概括为三种理论：传统的金融发展与收入分配理论、库兹涅茨提出的倒U型关系模型、金融发展与收入分配的线性关系理论。 　　麦金龙-肖模型中的收入分配是传统理论的代表。主体基于发展中国家，归纳总结出了金融抑制理论和金融深化理论。他们认为，由于发展中国家大多存在不同程度的金融抑制和信贷配给，这将直接导致经济衰退和社会矛盾加剧。因此，发展中国家不断降低信贷利率，会抑制经济发展，只有采取适当提高利率的政策才能防止或缓解经济的衰退。 　　库兹涅茨“倒U型曲线”的提出：“在长期的收入结构中存在着一个以不平等为特征的长期波动：在经济增长的早期阶段，不平等扩大；一段时期变得稳定；然后在后期阶段上不平等缩小”。Greenwood和Jovanovic基于库兹涅茨的模型是基于金融发展和收入差距关系正式研究的开端，他们证实了金融发展收入与分配的关系成倒U型分布。 　　关于线性关系理论，存在两种对立的观点。还有学者认为在我国金融发展与收入分配不存在显著地线性关系。 　　现今有关于收入差距理论的一线研究已逐渐由表及里，并且大多根据时间序列建立模型，随着网络时代到来，数字信息化公开化，政府的透明度增强，数据可得性也在各大网站数据库得到了充分的体现。因此为本文的研究方法和数据模型建立提供了较好的基础。 　　3.研究设计 　　本文认为用单一或几个指标并不能完全真实反映我国现阶段的金融发展水平，因此文中选用IG、FIR、FE三个指标，尽可能真实准确地反应变化关系。由于本文的数据都属于季节性数据、因此分别对三项指标进行了季节性处理，并通过CPI消正，以减少数据对结果造成的误差。 　　金融相关比率（FIR）=金融机构各项贷款余额/实际GDP 　　金融发展效率（FE）=金融机构各项贷款余额/城乡居民储蓄存款余额 　　城乡收入差距指标（IG）=城市居民实际人均可支配收入/农村居民实际人均纯收入 　　4.实证结果及其分析 　　4.1 平稳性检验 　　对IG、FIR、FE的单位根检验。对数化以后的数据IG、FIR、FE也含有截距，并且具有明显的趋势。所以，应该选择既包含截距项又包含趋势项的单位根检验模式。 　　分析可知：DIG～I（0）、DFIR～I（0）、DFE～I（0）均为单整序列，是平稳序列，可以运用协整方法来分析他们之间的相互关系。 　　4.2 协整检验 　　经过以上的分析，我们可以看到，IG、FIR、FE存在着一阶差分平稳的现象，我们在这进行的协整为Johansen检验法，我们可以得出：在给定5%的显著性水平下： 　　IG=0.802820*FE+0.373744*FIR+2.413038； 　　从协整方程可以看出，金融机构发展效率与收入差距是正方向的，与预期是一致的。 　　4.3 Granger因果检验 　　为了更好地判断变量之间的因果关系，我们采用格兰杰因果分析法，以判断变量之间的因果关系，检验结果见如下表格。 　　表1 格兰杰因果关系检验结果 　　滞后阶数原假设F值概率值 　　2FE does not Granger Cause IG7.291980.01