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基于典型PPP案例的政府资金投入现金流分析 摘要：由于各个PPP项目的个例性很强，许多的执行条件都是通过合约双方不断讨论以及当地的具体项目情况来拟定。故本文通过相近人口，消费水平及财政背景的地方政府方条件下类似案例的数据收集来综合分析得到模拟的案例数据，从盈利型，半盈利型和非盈利性三个方面来进行进行较为合理的建模与分析。 关键词：PPP；财政资金；现金流 中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）017-000-01 一、对S县未来PPP项目的情况进行模拟 假设四川省S县在未来几年的时间中计划以PPP的方式建立两座污水处理厂，一座垃圾焚烧发电厂，一个非营利性养老机构以及当地某职业学校的食堂和宿舍。同时根据该县过去10年的财政情况拟定其PPP项目每年的承压极限为600万元。以虚拟的方式来对这些项目的政府各阶段资金投入的现金流情况进行具体分析，然后进行规划安排，从而得出一个合理的分析组合方法来对S县的财政承压能力进行讨论。 为增加所建模型的可信度和合理性，本文将以近年来国内做的较多的项目类型为考虑的基点，尽可能全面的模拟将要承建的项目。但是由于该模型是以四川境内的一个县为基础的，故不考虑在沿海地带建设较多的码头港口的PPP项目，以及在市级及以上才能进行收费的公路，地铁，高速公路等PPP项目。 二、以典型PPP项目的情况进行模拟 （一）盈利型PPP项目 下列项目均为近年来产生的县级的TOT项目，且均已投入运营，可作为S县污水处理A厂TOT模拟项目的数据出发点。[1-2] TOT模式污水处理厂 通过搜集相关典型PPP项目资料，整理得出如表1所示分析数据： 故拟定S县采用TOT的方式转让出污水处理A厂的特许经营权。该项目于2008年底建成，2009年元月以来，由S县自来水公司托管营运。在此次TOT模式竞标出让中，经专家评审，X集团以其雄厚的财力、技术和丰富的管理经验一举中标。资产转让价为6537万元，出让期限为28年。 对于A水厂项目，在其运营期内该县政府采用政策性扶持的方式，而不提供财政性补助。对于在项目前期城投公司所支付的一系列费用，共计173.3万元，则由中标人X集团在中标后一次性返还给当地政府。由上所述，该县政府在污水处理A厂TOT项目中资金投入现金流情况如图1所示。 （二）半盈利型PPP项目 通过相关典型PPP项目搜集分析得出一下分析数据： S县确定采用BOT的方式建设一座城市自来水B厂。项目建设期2年，试运营期一年，建成后政府特许经营20年（不包括建设期）。最终，该项目由Y水务集团有限公司中标进行投资建设运营，项目总投资超过一亿元。中标后Y水务集团有限公司向S县政府一次性返还前期政府所垫付的资金，共计278.74万元。在运营期间S县政府按照协议内容对水厂水费进行补贴。前期投入费用即为建设场地及三通一平的费用，共计357.4万元。而根据该地情况，该自来水B厂的处理成本较高，S县政府在试运营阶段每吨水0.2元的额度进行补贴，试运营期为3个月，共计109.5万元。所以，该县政府在自来水B厂BOT项目中资金投入现金流情况如图2所示。 （三）非盈利型PPP项目 由于下列模型的大背景数据来自于四川省财政厅及省民政厅发出的方案，故不再补充其他PPP案例，而是以S县自身条件来拟定具体的PPP项目的资金需求情况。 假定该县拟建床位300个的非营利性养老机构，贴息补偿金额为200万元，且用于接收城镇三无老人及农村五保对象进行集中供养的床位全部住满，那么前期的政府方投入就是650万元，运营期第一年补贴10.5万元。同时假定该项目的建设期为两年，试运营期一年，运营期二十年。保守估计该县的养老机构入住率为70%。那么之后的20年每年的补贴费54万元。由以上条件可以得出该县政府资金投入现金流的情况如图3所示。 三、总结 文章通过对大量典型PPP项目资料的搜集和整理，得出了基础的分析数据，并分为三大类：盈利型PPP项目、半盈利型PPP项目与非盈利型PPP项目，在此基础之上模拟除了不同类型的项目在S县的一个现金流出图，为下一步的优化奠定了基础。 参考文献： [1]叶晓?d，于娜莎.基于现金流视角的PPP项目财务预警指标体系构建研究[J].建筑经济，2009（7）：109-112. [2]陈建武.如何改进污水处理厂的BOT服务模式[J].中国环境管理干部学院学报，2007，17（2）：83-85