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中国企业如何参与境外城市轨道交通特许经营项目 【摘要】本文分析当前境外城市轨道交通特许经营模式产生的背景、运作的流程、风险分担方式，结合中国企业的实际情况，分析了中国企业参与境外城市轨道交通特许经营项目面临的风险和难题，并提供了部分参考建议。 【关键词】特许经营 城市轨道交通 本地化 风险 特许经营（Concession）模式是PPP（Public-Private Partnerships）投融资模式的一种特殊形式。在特许经营期内，公共部门主要保留监管权，而私人部门行使建设运营权，整个项目需要私人参与部分或全部投资。最近几年，一方面，由于城市人口的快速增长，交通拥堵、环境污染等问题愈来愈突出，市政部门希望通过发展城市轨道交通，如地铁、轻轨、有轨电车等交通方式，为城市的可持续发展提供了良好的系统解决方案；另一方面，很多国家的地方政府囊中羞涩，不具备一次性投资一条城市轨道交通线路的能力，希望利用境内外私人资本发展本城市的轨道交通系统。因此，以特许经营模式出现的城市轨道交通项目便应运而生。 我国铁路技术最近几年蓬勃发展，在全球范围内都引起良好的反响，已经成为一块国家的名牌；最近在“一路一带”战略的引导下，铁路行业“走出去”的意愿空前；各种政策性银行也为中国轨道交通“走出去”提供多项优惠的融资支持；中国政府开展“高铁外交”，在外交场合多次“推销”中国高铁……种种有利条件为中国企业以特许经营模式承接境外城市轨道交通提供了有力支撑。 一、境外城市轨道交通特许经营模式的运作流程 当今，市政当局为了缓解由于经济发展和人口增长而出现的交通拥堵、空气污染等城市病，鼓励发展公共交通等低碳的绿色交通，例如公用汽车、无轨电车、有轨电车、地铁、轻轨等交通方式。为了选择最优的交通体系，市政当局会聘请知名的咨询公司做集中城市交通方案的技术经济研究，最后综合经济效益和社会效益选择一种适合城市发展的交通方式。 如果市政选择了发展城市轨道交通，下一步就需要确定融资模式，例如公共融资、公私合营模式，或者特许经营方式等模式。市政当局结合其财政状况、各种商业银行和政策性银行所能提供的优惠贷款的规模和价格，决策融资模式。 在众多的融资模式中，如果选择了特许经营模式，市政当局可以委托专业的招标公司起草招标书，在本地区或国际范围内寻找有意向参与该轨道交通线路特许经营项目的投标人。 如果有投标人（或投标联合体）参与竞标，需要结合市政部门提供的可行性研究报告，验证项目的可行性，并按照招标书的要求做初步设计、投融资方案和报价；如果成功中标，则需按照投标书做详细的施工图设计、建设施工、购置城规车辆、开展运营等，在项目特许经营期结束后移交市政当局。 上述流程仅为一个大概的框架，由于文化的差异，不同的特许经营项目，会存在很多差别。 二、境外城市轨道交通特许经营项目的风险分担方式 由于境外城市轨道交通特许经营项目的合同履约时间长，国际资本市场利率、汇率变化频繁，国别文化差异大，存在本地化要求等原因，境外城市轨道交通特许经营模式风险巨大。特许经营项目在实施过程中常见的风险和风险分担方式如下： （1）设计风险。按照风险产生的原因在市政部门和特许经营企业之间分配，例如由于招标要求错误而产生的损失由市政部门承担，而由于施工设计产生的风险由特许经营企业承担。 （2）施工风险。按照风险产生的原因在市政部门和特许经营企业之间分配，一般取决于风险是否在特许经营企业可控范围内，如果可以由特许经营企业控制或者避免的风险由特许经营企业承担。 （3）运营成本风险。特许经营企业负责运营失误导致损失的风险；政府政策变化或其他政府部门不配合而产生的风险由市政部门承担，其他情况引起的风险由特许经营企业承担。 （4）收入风险。如果客流需求低于市政部门公布的研究报告，并达到客流下限阀值时；或者由于市政部门未按照合同约定限制竞争性的项目，如高速公路的建设，而导致特许经营项目客流量减少。以上情况产生的风险多由市政部门承担收入不足的损失，其余原因导致的客流不足则多由特许经营企业自行承担。 （5）融资风险。需在特许经营合同中明确约定风险分配方式，除市政部门未按照约定履行的融资支持或者财政补贴而造成的损失外，其他融资风险都应由特许经营企业承担。 （6）不可抗力风险。不可预知的风险，如地震、洪水、泥石流等自然灾害应通过购买保险转嫁至保险公司；可以预知的、法律允许的风险，如本地工人要求上涨工资而罢工的风险等，应由特许经营企业承担；否则由市政部门承担。 （7）履约风险。如果合同中止，尽可能通过保险将风险转嫁给保险公司，或者由政府承担；其余情况产生的风险由特许经营企业承担。 （8）环境风险。可能出现的对环境破坏的风险，这种风险一般应由特许经营企业承担，除非这种环境破坏的风险并非由特许经营的轨道交通项目而引起的。 值得注意的是，这些风险分配方式