汇率变动对投资收的影响、评估及建议.docVIP

汇率变动对投资收益的影响、评估及建议 不考虑定时定额投资情形下（验算见附录三） 结 果 样本案例A 样本案例B 样本案例C 美元计价投资收益率 29.02% 67.95% 30.89% 美元汇率变动收益率 -15.42% -3.65% -5.57% 人民币计价投资收益率 9.13% 61.82% 23.6% 年化人民币计价投资收益率 2.21% 27.21% 7.5% 评估： 1、A、B、C在首18个月分别有62.5%、55%、27.5%的赠送。A在08年市场大跌中损失了近40%的投资本利，C在08年也经历了大跌，两者的赠送部分实则起到了平滑跌势和保值的作用。B在市场低点入市，因而赠送部分起到了提升收益率作用。所以样本案例的投资收益率比对无意义，同时样本案例B的投资收益率不做为参考基准（理由见后文）。 2、07年5月到08年5月，以及10年6月到目前。08年下半年到10年上半年较平稳，所以样本案例B、C美元汇率变动不及A变动大，对人民币计价投资收益率影响较小。 3、结论：美元汇率变动对投资收益有实质影响。 4、评估投资收益，有四项定性指标：趋势、时间、价格、动量。 以上数据表明仅考虑了趋势（美元贬值）和价格（买卖价位）指标，未考虑时间（投资时点和时期）和动量（多方向价格变化）指标。 因而此种计算方法更适合单笔投资（如PE海