财务管理第七章分析.ppt

商业信用是建立在交易双方有能力付清款项的信用基础上的，在这种情况下，双方无需签订正式协议来规定购货人的支付义务，信用条件双方事先商定，所以，商业信用一种是自发性的短期负债融资，称为“自发性筹资”。在市场经济高度发达的今天，商业信用广泛存在于商业交易中，在企业的流动负债筹资中占有非常大的比重。 （一）应付账款 应付账款是供应商允许企业在购货后的一定时间内再支付货款的商业信用形式。与应收账款相对应，应付账款也有信用期、现金折扣等信用条件。 应付账款包括免费信用、有代价信用和展期信用，免费信用是购货企业在规定的折扣期内付款，享受现金折扣而获得的信用；有代价信用是购货企业放弃现金折扣，付出代价而获得的信用；展期信用，是购货企业超过信用期付款而强制获得的信用，也就是逾期信用。 1.放弃现金折扣的应付账款成本 如果购货企业在规定的折扣期内付款，享受现金折扣，则为免费信用；如果购货企业在现金折扣期后付款，放弃现金折扣，则企业便要承担因为放弃折扣而造成的隐含利息成本或者放弃收益的机会成本。 存货取得成本（TC a）=订货成本+购置成本 = F1+（D/Q）×K +DU （二）储存成本 储存成本是指企业为保管存货而发生的成本。包括存货占用资金利息、仓储费用、保险费、存货损失及仓储设备折旧等。一般用TCc表示。储存成本