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论中小企业融资问题的原因及对策 　　摘要：随着我国多种所有制形式并存的社会主义市场经济体制的确定，大量中小企业如雨后春笋般出现，在我国，由于历史性和制度性等原因，中小企业在融资、税收、市场竞争等方面很难与大型企业相比较，处于明显的劣势。中小企业融资问题也比较严峻。本文通过中小企业融资情况的调查，指出影响融资的诸多因素，并提供了相应的政策建议。 　　关键词：中小企业；融资；原因；对策 　　一、针对中小企业融资问题的原因 　　（一）企业自身整体素质的因素 　　1.中小企业多属劳动密集型产业、规模小、实力弱、科技含量低、技术水平落后，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险、根据调查结果显示，目前我国中小企业整体发展状况不容乐观，其中仅有三成左右具有一定的成长潜力，而七成左右发展能力有限。中小企业高比例的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，特别是我国贷款利率存在管制的状态下，银行面临的风险在利率上得不到完全补偿。加之中小企业资金需求一次性量小、频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。 　　2.中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高，中小企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。中小企业创办时是以自有资本为主，但规模普遍较小，通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。一些中小企业只能以内部、间接、短期融资为主。一些通过民间筹资的利息高出银行贷款利息的2～3倍。高昂的融资成本往往导致中小企业一旦经营失误便走向破产。从银行角度分析，中小企业的借贷资金少，但谈判、签约的程序与大企业是一样的，银行的交易成本较高，导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。再加上中小企业本身缺乏诚信，金融机构对中小企业的监控不力，使得中小企业长期被排除在传统的银行体系外。中小企业直接融资渠道不通畅，间接融资渠道障碍重重，有些只能进入非正常渠道融资，中小企业融资成本和经营风险越来越高。 　　（二）我国金融体系的因素 　　1.金融机构向中小企业贷款的激励机制不足、信息透明度低，增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。 　　2.缺乏通畅的直接融资渠道，证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，对我国而言，目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场。 　　（三）国家宏观政策因素 　　缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障。首先，从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略是银行信贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，我国大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策；其次，国家税收政策不公平，民营企业为主体的中小企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳20%的个人调节税，实际上承担着双重税赋，税赋明显过重；最后，中小企业法律法规建设滞后，缺乏有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。 　　二、解决中小企业融资问题的对策 　　（一）切实提高中小企业总体素质 　　提升中小企业总体实力。首先，要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。其次，企业要把握产品经营生命周期，在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。再次，加强规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明度。应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系。降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。树立良好的信用观念意识，注重树立诚信守信的中小企业形象。 　　（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制 　　完善商业银行的贷款激励机制。首先，我们可以尝试在现有的商业银行设立中小企业事业部，专门负责中小企业融资。大、中、小企业配套贷款，资产多种组合，这对银行本身来说，也是化解银行系统性风险的最优选择。同时，银行应开展金融创新，通过抵押证券化、资产证券化等手段，建立间接融资风险分担体系。其次，一方面应加速利率市场化改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权限，提高商业银行对中小企业贷款的风险定价能力；另一方面，商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制，改变目前重约束、轻激励的贷款管理方式，通过有效的激励机制，增强信贷人员收集中小企业信息并提供贷